Radar Market

Como si de un reloj se tratara el Footsie sigue completando su figura simétrica. Está en el punto clave, si va a materializarla por completo no deberíamos ver máximos de onda muy superiores a los ya vistos.

Ayer vimos el gráfico en días de Apple y les hablé de la posibilidad de formación de un Expanding Ending Diagonal.

Apple Ayer:

 

Por la tarde el valor abrió con un gap grande pero casi inmediatamente empezó de aflojar, dejando una vela diaria fea en el chart. Ahora si es importante de que no produce precios encima de los 665, al menos no en cierres de día. El resultado de este movimiento ha hecho daño al Nasdaq, que enseña una vela negra que ha tapado los dos anteriores días de cotización. Situación peligrosa, pero necesitamos un poco más de confirmación. Estaré pendiente a ver si se puede aumentar posiciones cortos en el Nasdaq; ya tenemos un máximo contra cual podemos trabajar. Esto puede ser bien entrada de la tarde de hoy.

 

Nasdaq 100; 

El Gdow es un índice de las mismas características del Dow pero mucho más participativo y por tanto menos manipulable. Se compone de 150 grandes valores y se asemeja mucho al Eurostock.

La estructura del gráfico tiene poco que ver con el del Dow, acercándose más a la del Eurostock o el Footsie. Aquí vemos que el máximo del rebote se produjo en la primavera del año pasado y es muy similar a la del índice inglés con una línea de soporte muy clara que de ser rota dispararía un movimiento bajista de gran potencia que posiblemente le llevaría a un doble suelo, lo que también sucedería en el Footsie si se materializa el posible HCH que venimos siguiendo.

Todos los gráficos, con unas u otras estructuras, tienen una cita clave en los dos próximos meses que determinará la evolución de los próximos 10 años. 

Vean que este índice tiene su máximo de ciclo, con toda seguridad, en el 2.007, y que su onda 4 esta en los mínimos del 2.003 (695) donde acabará llegando la corrección por más que pueda tardar una década en hacerlo. Precio actual 1.894.

A primera vista la semana pasada no ha aportado gran cosa para dar pistas sobre las intenciones del mercado de riesgo; sigue trepando de manera continua y ya debe ser que no queda ninguna persona en el mercado que no esta convencido que esto sigue el resto del mes e incluso hasta las elecciones en USA en noviembre. No obstante, me atrevo a pensar que las posibilidades que estamos ante una trampa son mucho más grandes que la idea de seguir subiendo en esta manera. Para explicar esto he elaborado el gráfico adjunto en que uso los mínimos del SPX de junio y refleja los cambios porcentuales del SPX, el oro y el cruce que debe reflejar el aumento del apetito en comprar riesgo; el Audusd. Observamos dos cosas, que a mi entender son importantes: primero el oro no ha seguido en ningún momento el apetito de riesgo reflejado en el SPX. Segundo que el Audusd ha dejado de seguir a la renta variable y enseña una divergencia que también hemos notado en el mes de marzo, justo donde se ha formado el principio de lo que contamos con la onda A de bajada. La divergencia en si sola puede durar más tiempo, y provocar precios mas altas en la renta variable; recordamos que las onda B pueden terminar por encima del principio de la onda A. Va a ser hora que la renta variable termina el movimiento empezado en junio, ha cumplido con su función. El oro puede hacer la jugada y provocar un máximo encima de 1650, pero sigue siendo el final de un movimiento lateral de meses.

Veremos donde cerramos hoy en los nasdaqs porque puede ser que tenemos un señal de divergencia contra la linea roja marcada. Si no lo hace con esta linea roja, lo puede hacer contra la linea verde en los máximos. la ultima vez que había una situación comparable era en julio 2011, y ya pueden apreciar en el gráfico la brutal caída. Así, pendiente del cierre de hoy del Composite; si esta por debajo de la linea roja, alarma directa; si es por encima alarma indirecta para el lunes.

La misma estructura y el mismo murciélago que nos da la valiosa información de que la recuperación de los próximos años no será más que una onda de rebote en un largo proceso correctivo. El movimiento actual está a falta de terminar las ondas cuatro y cinco de C. Al igual que en Endesa la proyección del murciélago y los mínimos de cuatro coinciden. Las anteriores ondas duraron 6 meses, esto nos llevaría al objetivo en el primer trimestre del 2.013.

Este valor nos muestra con claridad la estructura gráfica de largo plazo que espero. Vemos una vez más que la onda 3 terminó en el 98, que el año 2.000 fue una onda B y que el techo se produjo en el 2.007. Con posterioridad vemos una onda "a" en los mínimos del 2.009, una onda "b" en forma de murciélago y una onda "c" en marcha a la que le falta un tramo a la baja que complete la proyección del murciélago acercándose a los mínimos de la onda 4. Esto completaría la onda A del proceso bajista. Es mucho anticipar pero el murciélago nos señala que la hipótesis que venimos manejando es factible. Si es así, lo iremos viendo, alcanzado el objetivo en los próximos meses, sobre la zona 9 euros, se producirá una onda B de rebote que lleve al murciélago de vuelta a la zona 24-25 sobre el 2.017, para después concluir la corrección hacia el año 2.023 con un nuevo mínimo por debajo del mínimo del 2.003.

A medida que los gráficos se van desarrollando cada vez encuentro más valores e índices que apuntan en esta dirección.

La clave de todos los recuentos y lo que está llevando a confusión a muchos analistas está en la onda del año 2.000. En ese año los mercados tecnológicos y tradicionales se descompasaron provocando un desajuste que aún no se ha corregido. Muchos analistas cuenta el año 2.000 como techo de mercado y el 2.007 como onda B por lo que dan por acabada la corrección en el año 2.009. Sin embargo no es así, ya he subido otras veces gráficos del DOW, el Russell, el Ibex, los bancos, la construcción, etc. que demuestran que la onda 3 acabó en 1.998, que el máximo del 2.000 fue una onda B y que el techo del mercado se produjo en el 2.007, por lo que el mínimo del 2.009 no fue más que una onda A de un proceso bajista. Hoy les subo el gráfico de la bolsa suiza, prácticamente compuesta por bancos y sin ningún peso tecnológico. No creo que ni los más novatos puedan tener la menor duda de que el 2.000 fue una onda B, el 2.003 los bajos de onda 4 y el 2.007 techo. 2.009 es por tanto onda A de corrección y aún estamos en onda B. Tarde o temprano volverá a la baja y alcanzará como poco los mínimos del 2.003 (onda 4 anterior) ¿puede ir para largo? Sí, para muy largo, 10 años quizá. Aquí las medias de 50 y 200 ya están cortadas.

Está a falta  de completar el descenso que señala el triángulo de onda B para materializar el recuento. En el 2.007 señalaba que deberíamos ver una tendencia bajista que alcanzase como mínimo los bajos de la onda cuatro anterior situada en 5.400 y esperaba que sucediese en el último trimestre del 2.012 o en el primero del 2.013. Creo que va bien en tiempo y forma. El triángulo afina más la proyección y nos dirige al 4.800 como objetivo. No he etiquetado las últimas ondas pues caben dos opciones. La primera que sea una onda C en cinco ondas, en ese caso estaríamos en onda cuatro y se proyectaría a la zona 4.000-4.200 y la segunda que el rebote actual solape la onda anterior alcanzando el 7.500 con lo que tendríamos otra abc que prolongaría el movimiento y con objetivo incierto por el momento.

Tenemos pues claro que el objetivo por el momento es el 4.800 y que el recuento va a depender de si es capaz de alcanzar el 7.500 o se gira antes.

Alcanzó el objetivo esperado en la figura simétrica que venimos observando, incluso lo pasó por un poco. Estamos en la zona clave, siendo tan técnico no debería ir mucho más allá para respetar la configuración.