Radar Market

A veces los gráficos hacen cosas tan sorprendentes como esta.

Decíamos en agosto que la corrección en plenas vacaciones nos recordaba mucho a la del 2.011 y la denominamos "preventiva", es decir, los gestores se encuentran a la vuelta de vacaciones con un mercado corregido en el que ya nada se puede hacer, no les queda otro remedio que adaptarse incluso con subida de tipos, no hay recorrido sobre el que vender.

Pues bien, como vemos, las correcciones son tan similares que van exáctamente igual de estructura, profundidad, tiempo e indicadores, son gemelas. Nos hemos tomado la licencia de cortar la última parte de la corrección y pegarla al precio de ayer. Así es como quedarían si fueran dos gotas de agua, por el momento los son. Es improbable que sigan guardando tanta correlación pero si lo hacen, el suelo de la quinta onda será en la primera parte de octubre y por debajo del nivel 1.830, antes hay que alcanzar próximamente el máximo de onda cuatro cerca del 2.000 y marcar la divergencia alcista en el macd. Seguimos observando su desarrollo con curiosidad.

616 puntos en 44 horas.

Pocas se ven como esta.

15 meses y 3 días en racha de aciertos

 Â¡Qué dure!

Esperamos algo más de subida en próximas sesiones.

Los que llevan mucho tiempo siguiéndome saben que anuncié, con años de antelación, que habría suelo en el 2.012 y que después el mercado tendería a moverse en dirección contraria de forma simétrica deteniéndose en todos los escalones en los que se paró durante la bajada hasta que alcanzara el máximo del 2.010 donde la simetría se rompería definitivamente moviéndose en dirección contraria. Hasta ahora el planteamiento se ha ajustado tan perfectamente a la realidad que yo mismo estoy admirado de la memoria que tiene el mercado cuando quiere. Llega el momento de la verdad, si estoy en lo cierto el mercado acabará rompiendo en el último trimestre de este año el máximo del 2.010 y seguirá ascendiendo hasta el 2.017, si por el contrario sigue con la simetría..bueno, miren el rectángulo del 2.009. Hasta ahora no he errado ningún planteamiento de largo plazo en 31 años, a pesar de ello cuando una previsión se somete a exámen vuelve la inquietud. Confio en mi planteamiento y ya no queda mucho para comprobar si es acertado.

 

Dos activos que muestran una clara correlación y que dan señales de que una corrección rápida y una recuperación posterior pueden estar muy cerca. El dólar-euro muestra una posibilidad de doble techo y la formación de un murciélago, el Dax nos está indicando que el último máximo no tiene consistencia y que se debe a la  inercia alcista al marcar una divergencia bajista muy fuerte en los indicadores. Señales coherentes y complementarias de que en el plazo de unas sesiones puede darse una corrección al tiempo en ambos activos, con recuperación posterior a igual velocidad.

 

 

Siempre digo que para invertir no hay nada como escuchar la voz interior que nos avisa cual va a ser el desarrollo de los acontecimientos futuros. Con esa voz se nace, no puede adquirirse, es como la capacidad para bailar, cantar o pintar, se tiene o no. A falta de ese don, la mejor herramienta que conozco es el sentido común, quien huye de los excesos, tiene paciencia, diversifica, compra cuando los activos han caído más allá de sus promedios y vende cuando sucede lo contrario, tiene asegurada la rentabilidad de su patrimonio. A partir de aquí el resto son herramientas técnicas, entre ellas una de las más útiles, porque nos ayuda a encontrar la finalización de las ondas son las divergencias. Este gráfico semanal del Ibex nos servirá de ejemplo. Cuando un impulso comienza precio e indicadores se mueven al unísono. Pueden verlo en el gráfico desde el suelo del 2.012, como ven las ondas a y b son armónicas en las dos partes, sin embargo, cuando se está produciendo la onda c las cosas cambian, vemos que el indicador hace máximo cuando el precio llega a la onda 3, es lo habitual y a partir de ahí se niega a subir, el precio sin embargo sigue su escalada y hace un máximo más. Esto es lo que nos avisa que el impulso se acaba, cuando no hay acuerdo entre ambos es el momento del cambio. Acaba entonces la onda A y comienza la B. Durante la onda B vemos lo mismo, hay un tramo en el que ambos son coherentes de nuevo, entonces hay que esperar hasta que llegue la divergencia, en este caso el macd marca cinco ondas a la baja y el precio se niega en enero a superar los mínimos de octubre, aunque el indicador lo hace, entonces ambos giran y vuelven a coger el paso: un nuevo impulso se ha iniciado.

Como ven en los indicadores también se pueden contar las ondas, a veces mejor que en el precio, pero hay que tener en cuenta que siempre se produce un decalaje cuando el mercado va a cambiar de dirección.

Cualquier día nos da un susto. La sobre compra y la divergencia bajista son muy serias, es cierto que todo está a su favor en este momento, euro, tipos, petróleo, QE, liderazgo político y económico...pero todo debe acoplarse a un ritmo y huir de los excesos. La quinta de la quinta parece próxima a finalizar, alrededor del 11.600 si los tramos 1 y 5 son iguales como suele suceder. Fortaleza de fondo pero precaución a corto plazo.

La figura está lista para materializarse. Si va a volar debería hacerlo hoy, más ensanchamiento desiquilibraría la formación y se transformaría en otra estructura. Un nuevo máximo por supuesto que la abortaría. Es una de las razones por las que hemos abierto cortos de Dax. Es una figura que, cogida en su parte alta, hay muy poco que perder y mucho que ganar.

Para los que aún no lo sepan, el murciélago es mi aportación al análsis técnico y con este diseño el logo de Radar Market.

Pueden encontrar sus reglas en Google o en artículos. 

El euro nació oficialmente el 1 de enero de 1.999 y entró en circulación el 1 de enero de 2.002, casualidad o no, las bolsas estaban en el mismo nivel en esas dos fechas, lo que facilita la visión gráfica. Desde entonces el índice alemán se ha doblado pasando de 5.000 a más de 10.000 mientras que el Eurostock ha perdido más de un 12% bajando de 3.800 a 3.350. Comparado con los índices periféricos la diferencia es mucho más amplia. Si esto fuera una guerra no quedaría duda de quien la va ganando. Todo es opinable, pero la capitalización bursátil es un buen reflejo de la riqueza de un país.

Entramos en el año con una operación cruzada de largos en Ibex y cortos en S&P esperando un comportamiento de Europa mejor que Wall Street tanto por la expectativa de actuación de los respectivos Bancos Centrales como por el aspecto gráfico. La operación ha ido bien, aunque mucho peor de lo que pudiera haber sido por la ampliación sorpresa que realizó el banco de Santander. En este gráfico vemos en todo su esplendor el movimiento. Es asombroso ver al Dax tomar un 10% de ventaja al S&P en dos semanas. Los exportadores alemanes, y en general todos los europeos, están frotándose las manos con más dinero, un petróleo más barato y un euro devaluado.

Se desploman el rublo y el petróleo, se dispara el franco, se complica la situación griega, se acaba el QE estadounidense, se aproxima el europeo...pero el mercado se comporta como proyectamos y publicamos en el 2.012: dos años de subida hasta la parte alta de la franja lateral señalada y ahora un año de corrección lenta hasta la parte baja.