Radar Market

 

Ya que he estado prácticamente toda la sesión sin programa de gráficos, he dedicado el día a afinar algunos aspectos de la web que empezará a estar totalmente operativa a partir del próximo 1 de octubre.

A pocos minutos del cierre vemos en este gráfico de 4 horas del Dax que hemos tenido una sesión de acuerdo al planteamiento que habíamos expresado: lateral descendente sin movimientos muy profundos y con algunos picos en ambas direcciones.

En gráficos horarios hay cansancio y giro de indicadores pero no así en plazos más largos. Seguimos pensando que estamos en onda cuatro dentro del impulso actual que comenzó el día 23 y que mañana se seguirá desarrollando al menos en parte de la sesión. Faltando una más al alza para los próximos días.

Hemos visto sin embargo un máximo corto en los índices que, como siempre que es holgado, pone en duda, si es el quinto movimiento o la B de cuatro.

En principio, y a la vista del macd de 2 y 4 horas nos inclinamos a pensar que es parte de onda cuatro.

El próximo viernes finaliza el plazo dado para la prohibición de cortos. Por el momento no hay ninguna noticia al respecto. Esperemos que no vuelva a prolongarse y podamos disfrutar de un mayor espectro de posibilidades en la operativa.

Hace unos años conversaba con unos amigos sobre el tema inmobiliario mientras observábamos un bosque de grúas. Ellos afirmaban que el ladrillo nunca bajaba y yo les respondía que esta vez sí lo haría ¿Porqué? me preguntaban. Porque hay mucho y muy caro fue mi respuesta.

Este razonamiento tan simplista puede hacerse hoy con los bonos USA. El gráfico muestra los incrementos porcentuales de algunos activos en los últimos treinta años. Está claro donde está la burbuja. Al igual que entonces la falta de sensatez puede prolongarse dos meses o dos años pero al final bajarán ¿porqué? porque hay muchos y muy caros.

Estoy sin gráficos por un problema técnico que espero solventar pronto, pero viendo la evolución de los precios en los primeros minutos parece confirmarse el escenario de onda cuatro lateral descendente para el día de hoy.

Wall Street perdió ayer gran parte de las ganancias que acumulaba al cierre de la sesión europea, por lo que los mercados europeos tendrán que dar un paso atrás en el día de hoy, especialmente después de las abultadas ganancias de los últimos días. A pesar de ello el recorte no será proporcional por lo que seguirán estrechándose los diferenciales USA-Europa. No parece que el impulso alcista esté agotado, lo más probable que que hagamos hoy su onda cuatro por lo que habrá recortes pero en un desplazamiento lateral descendente no muy profundo aunque sí prolongado, a falta de poner la guinda en próximas sesiones.

La sobre compra es alta pero da espacio para que se complete el movimiento antes de un giro.

Esperamos pues una sesión lateral descendente con picos puntuales.

El bund parece que hará un suelo a corto plazo en las zonas actuales preparando el rebote.

Estamos a tres sesiones del cierre trimestral y los gestores están haciendo esfuerzos por presentar un balance lo menos doloroso posible, a pesar de ello hay precios a partir de los cuales evitarán riesgos.

Sesión alcista sin paliativos, bien asentada y claramente compradora. A pesar de que la sobre compra es muy alta y los recortes puedan llegar mañana mismo, ha dejado claro que los mínimos del impulso bajista ya están hechos y que estamos en plena reacción, una reacción que  debe alcanzar puntos más altos y extenderse en el tiempo. Siguen el reequilibrio entre los índices que más habían sufrido y los que menos lo habían hecho.

Seguiremos con los desplazamientos laterales en el rango de las últimas semanas y fuertes vaivenes, pero con un mercado más sostenido. Si nos mantenemos en esta situación durante varias semanas, tomaría fuerza la hipótesis de que no vamos a ver cinco ondas a la baja sino tres, repitiendo el esquema 2.007-2.009, el año verdaderamente bajista sería pues el 2.012 y nos esperaría mucho mercado lateral durante meses. Mañana intentaré subir los escenarios posibles.

El mercado se queda preparado para una corrección, posiblemente la onda cuatro de este impulso.

El mismo recuento se ve en el Ibex y el Eurostock. El macd mantiene la divergencia alcista desde el bajo de la onda tres confirmando el recuento.

El Dax podría estar perfectamente en onda dos (quizá B) y con él la mayoría de mercados europeos. Veremos en la cuenta de ondas y en las proporciones Fibonacci hasta donde llega el recorrido.

Curioso como el Ibex está desarrollando una onda gemela a la anterior subida, con inclinación y movimientos similares, e incluso con un macd en el mismo desarrollo. En principio lo contamos como una onda C de una corrección plana.

El famoso inversor Jim Rogers afirma que aunque el mundo está centrado actualmente en los problemas de Europa, los problemas de EE.UU. son aún más graves.

 

"Europa tiene unos pocos y malos estados en bancarrota, como EE.UU. Tenemos a Illinois, que es más grande que Grecia, tenemos a Nueva York, a California, que son grandes estados con enormes problemas. Contamos con planes de pensiones en EE.UU. que están horriblemente 'under water'"

 

Según Rogers, los EE.UU. tienen problemas estructurales más profundos que Europa, como son los altos niveles de deuda.

 

"Europa tiene problemas, pero en conjunto, no son tan profundos como el de deuda de los EE.UU. Ellos no tienen un enorme déficit comercial como tenemos nosotros".

 

En cuanto a la reticencia de los ciudadanos alemanes por rescatar a Grecia afirma que, "no querría rescatar a Grecia si yo fuera alemán, holandés, finlandés, o austriaco".

 

En cuanto a los euro bonos, Rogers señala que sería una mala medida, ya que daría a los políticos europeos mayor libertad para gastar. Plantear un apalancamiento del EFSF también sería una mala idea. "La solución de un problema de exceso de deuda, no es más deuda".

 

Rogers afirma que compraría más euros si los políticos fuerzan una sustancial quita en la deuda de los países periféricos, aunque admite que esto requeriría la nacionalización parcial del sistema bancario europeo.

 

"Si ellos hacen eso, sería muy emocionante. Ya no se podría gastar el dinero que no se tiene. Los bancos no prestarían dinero a personas poco fiables. No habría los desproporcionados déficits en toda Europa".