Radar Market

Cortos Ibex 8.610

Cuidado porque el impulso actual al alza puede ser el principio de la onda quinta o la B de cuatro. Lo que está claro es que cuando acabe volverá a la baja, el gap del día 27 debe cerrase. Hay más probabilidades de que sea una b de cuatro pero hay que asegurarse en el recuento de ondas en minutos. Lo sabremos cuando Wall Street haya terminado su primer impulso al alza.

Ya he tenido un corte de luz y la tormenta es impresionante probablemente vuelva a perderse la conexión.

La proyección del murciélago que señalamos en su día ha sido espectacular llevándose toda la onda alcista anterior. Ahora parece estar construyendo un suelo desde el que volver al alza. Recuerden que la aparición de un murciélago en un techo implica que el final del movimiento está cerca pero que la cotización intentará superarlo una segunda vez. Estamos atentos si llega allí para volver a abrir cortos. Una vuelta del bund a máximos implicaría otra serie bajista para las bolsas.

Alemania aprueba el aumento de los fondos del plan de rescate. El mercado ha tenido un pequeño pico alcista y después se ha parado. Hay mucha quietud, tanta como dudas. Lo normal es que vayamos ligeramente a la baja hasta que habrá Wall Street y que después sigamos sus movimientos. La onda cuatro necesita otro movimiento a la baja, largo si es un zigzag, moderado si es plana y corto si es triangular.

Está a punto de saberse el resultado de la votación en Alemania. Puede haber volatilidad. Si se hacen operaciones se debe ser muy exigente con el precio.

Me alegra la operación tan rápida que ha realizado Johan sobre el Dax precisamente hoy. Los que la hayan hecho, con un solo futuro ya tienen la suscripción pagada para tres años.

El Ibex parece estar en la onda cuatro que aún no ha finalizado. Debería haber más desplazamiento lateral. Por el momento ha llegado al 38,2 Fibonnaci. Si Wall Street  permite la quinta onda y creo que lo hará, superaremos ese nivel, aunque es difícil que sobrepasemos el nivel 50% en vista la dimensión de la tercera onda.

Tengo mi bandeja de correo llena  con sus mensajes. Tendrán que esperar a la tarde para que haya respuestas. El mercado es lo primero y me ocupare de ello cuando finalice la sesión.

Voy a intentar contestar sin embargo a una pregunta que se repite constantemente: ¿qué hago con mi dinero? ¿dónde puedo encontrar refugio?

La verdad es un poco cruda, si usted no compró oro cuando estaba en los niveles 600-700, recomendación que hicimos en su día, ahora no hay nada absolutamente seguro.

Esta crisis es de confianza y los activos que más sufrirán serán los que están basados en ella. El activo que más necesita de la confianza es el papel moneda, sin confianza se queda sin apellido, es decir en papel. Los bienes tangibles, los que cubren necesidades reales acabarán demostrando su valor. Al fin y al cabo todos necesitamos lo mismo: comer, abrigarnos y tener un techo, lo demás es superfluo.

Mientras el proceso de bajada de activos se está produciendo lo mejor es estar en liquidez, pero hay que encontrar el momento y el precio adecuado para cambiar el papel por cosas reales.

Si la crisis se limitará a un país la solución sería la de siempre: devaluar la moneda. Pero en un entorno globalizado donde la mayoría tiene euros o dólares como se puede hacer eso. Esa es la pregunta del millón. Una de las posibilidades es crear otra moneda, casi universal y hacer una conversión que implique una devaluación. Otra ir echando países de la zona euro y que estos vayan devaluando sus monedas ¿Es posible un corralito global? Sï. El problema no es que congelen los depósitos por un tiempo sino cuanto valdrán esos depósitos cuando puedan ser recuperados.

Es más complicado aún porque quizá haya algunas quiebras bancarias antes de llegar a esa situación y es muy difícil saber a quien le tocará porque nadie sabe de verdad cual es el estado real de cada banco, los gráficos son la mejor señal, ellos nos dirán quien está mejor y quien peor.

Por mucho que pierda valor una moneda, pasada la crisis, los terrenos seguirán siendo terrenos, al igual que las viviendas, los alimentos, la luz, el teléfono, el petróleo, etc. Tarde o temprano habrá que saltar a esos activos porque el suministro de luz, por ejemplo, tendrá el mismo valor sea en la moneda que sea y acabará reflejándolo. La cuestión estriba en adquirirlo al precio adecuado y en el momento preciso. Es lo que intentaremos identificar.

Los bonos también son papel, un pagaré que dependiendo de las circunstancias del estado que lo emita puede convertirse en un "no pagaré" Los bonos Usa me parecen especialmente peligrosos. Ya estamos viendo lo que ocurre con Gracia.

Seguiremos reflexionando sobre el tema y ampliándolo en otro momento.

Sí, ya sé que las gallinas no son el alimento habitual de los tigres, pero cuando la necesidad aprieta, todo comestible es bueno.

El entorno inversor  ha cambiado radicalmente. La época en que se podían comprar unas acciones y olvidarse de ellas ha quedado atrás. Hoy es necesaria una gestión activa, estar  informado y conocer bien los mercados para saltar de un activo a otro en el momento preciso, esta vez no es cuestión de tener un poco más de rentabilidad, sino de ser o no ser.

Los estados están con el agua al cuello, las deudas son de tal calibre que nadie es ajeno a su necesidad depredadora.

Ayer mismo vimos como se abortaba la salida a bolsa de Loterías y se ampliaba sine die la prohibición de cortos. Vimos también como se estudia poner un impuesto a toda transacción financiera.

Nada va a ser respetado, ni pensiones, ni sanidad, ni educación, ni la asistencia a la tercera edad, ni funcionarios, ni hipotecados, ni parados...nada. Hay que equilibrar los balances y eso significa reducir los gastos y subir los ingresos. Subir los ingresos, en un entorno de nulo crecimiento significa más impuestos, de todo tipo. Reducir gastos significa que el estado de bienestar que veníamos disfrutando se va a quedar en los huesos. Allí donde haya una bolsa importante de dinero (alimento) acudirán los tigres. Estas bolsas cada vez son más escasas y una de las más importantes que queda son los depósitos bancarios.

Es totalmente injusto que los ahorradores que fueron prudentes en épocas de despilfarro tengan que pagar parte de la factura de aquellos que derrocharon en los momentos de euforia, pero lo intentarán. Hay que saber cuales son los planes y adelantarse a ellos.

Les recomiendo que se informen sobre qué pasó en los años 2.001 y 2.002 con el corralito argentino, yo lo he estudiado a fondo porque me temo que vamos a ver algo similar a nivel global. Aquella experiencia demuestra que lo peor es quedarse quieto sin saber que hacer, hay que estar al tanto de los acontecimientos y moverse con rapidez hacia el lugar adecuado. 

Hoy puede ser un error tener euros y mañana lo puede ser tener dólares. Hoy puede ser un error tener acciones y mañana la salvación. Hoy puede ser la salvación tener bonos y mañana una catástrofe. Igual pasará con los metales preciosos y los bienes raíces.

Estamos en un entorno de recesión deflacionario y los gobernantes intentarán crear inflación para estimular un crecimiento que no llega y que es absolutamente necesario en el equilibrio ingresos-gastos con el que saldar la deuda. Sus acciones pueden ser muchas y habrá que intuirlas y adelantarse si no se quiere ser la gallina.

Desde aquí intentaremos día a día orientarnos en este difícil camino para salir indemnes y si es posible fortalecidos.

 

Wall Street flojeó ayer y acabó con pérdidas sustanciales pero Europa no está por la labor, ha ido muy adelantada en los recortes y sabe que no hay razones para que las cotizaciones en EEUU vayan mejor que aquí. El proceso de reequilibrio sigue su curso. Parece confirmarse lo que avanzábamos ayer, estamos en onda cuatro del impulso que comenzó el día 23, posiblemente el movimiento lateral se extienda durante gran parte de la sesión de hoy antes de comenzar la quinta onda al alza.

He querido retrasar hoy el artículo de cada mañana para que aprecien lo importante que es en estos momentos estar bien asesorado día a día y valoren el trabajo que hacemos, un trabajo en el que literalmente nos dejamos la piel.