Radar Market

Voy corto en 2198, 

Los recuentos en el resto de índices están teniendo un desarrollo bastante normal y sabemos más o menos qué podemos esperar de ellos, sin embargo el Dax se ha convertido en un rompecabezas a fuerza de mostrar comportamientos únicos, intentamos  barajar por lo tanto todas las posibilidades. Esta es una más. Podríamos ver cinco ondas en canal descendente solapándose para configurar la quinta onda. Al menos el canal parece bastante claro y nos servirá de referencia.

 

Sin entrar en recuentos de ondas etc, observen las dos rectángulos a la izquierda,; fractales. repetir la misma figura nos llevará a los 5500.

Franco suizo y oro son dos activos que han tenido un comportamiento similar en las últimas décadas, es lógico pensando que ambos tienen un papel esencial de refugio ¿Cómo continuará su relación ahora que el franco suizo ha sido recluido?

De nuevo esta en 2184, la cotización donde hace un par de semanas entrábamos. En el mismo momento el DAX estaba en 6000, ver para creer: un diferencial de 11% en un par de semanas. Invita para pensar en abrir un spread; largos DAX y cortos Nasdaq. Pero prefiero ir directamente al ataque en el Nasdaq. Quiero ver como se comporta la bolsa USA en la zona de 1180, para tomar posiciones cortos en USA, sea SPX sea Nasdaq. 

He marcado el cierre de l Viernes con una linea roja en ambos indices. Hay un problemita y es que el SPX encuentra una resistencia muy fuerte en la zona de 1180/85. Si el SPX no pasará de allí, el DAX no va a subir a ningún sitio y bajará hacía los 5000 si al SPX le da para fallar en la zona indicada. No esta nada claro y mucho tiene que cambiar para que el DAX sale de su agonía. El recuento de esta mañana era una idea, pero no esta imposible que simplemente no levanta cabeza hasta ver precios más bajos. El Bund es ya casi alucinante, completamente insostenible y veremos que pasa una vez pasado los vencimientos del Viernes y del Viernes que viene en la renta variable. La corrección en el BUND va a ser muy dura, de cientos de puntos.

Mañana muy aburrida con los mercados en el mismo sitio en el que abrieron. El Bund va recuperando posiciones a pesar de que las bolsas mantienen las ganancias de primera hora, el vencimiento de septiembre está a la vuelta de la esquina y las posiciones, al revés que en renta variable son largas, por lo que no sería de extrañar que lo viéramos vencer en máximos o cerca de ellos.

El tribunal constitucional alemán dio legalidad a los rescates pero ha exigido aprobación parlamentaria para el futuro.

Se encuentra con un viejo amigo; el sma de 200 en velas de 30 minutos, igual que el nasdaq 100 globex. Normalmente da lugar a mucho trading de scalpers para buscar 2/3 puntos. No se cuantos de ellos han sobrevivido las ultimas semanas; las que han trabajado sin stops, han pasado una muy mala racha.

Este gráfico demuestra la desconfianza que existe en el sector financiero. Los bancos europeos depositan sus excedentes en el BCE y dejan seco el interbancario. Volvemos al 2.008, ningún banco se fía de otro. Cuatro años después de que comenzará la crisis y dos ridículos stress test después, nadie sabe cual es el balance real de cada entidad financiera. Las burradas efectuadas deben haber sido de tal calibre que entidades y gobernantes han preferido dejar pasar el tiempo esperando que la solución cayera del cielo que hacer un ejercicio de transparencia. Lo cierto es que todas las ayudas recibidas no han podido tapar un pozo sin fondo pero sí poner a los estados salvadores contra las cuerdas. Parece que habrá reedición del evento Lehman y está vez no van a ser posibles los paños calientes.

El único factor de distorsión de la sesión en curso podría venir de Alemania. Hoy se pronuncia el Tribunal Constitucional sobre la legalidad de las aportaciones alemanas a los planes de rescate. Es de esperar que no los declare inconstitucionales porque sería un verdadero desastre, de cualquier modo podría hacer algunas matizaciones o advertencias que tuvieran su efecto. No hay hora prevista para el veredicto pero seguro que si hay algo transcendente lo veremos en el mercado antes de que suceda.