Radar Market

Este sería el recuento para esta última opción que he explicado. En este caso tendríamos que ver una onda b hasta 2.300 aproximadamente y un recorte posterior hasta 2.200 o algo menos para ver finalizada la onda B de cuatro. Por el momento el recorte se ha parado en el 33 % de la subida anterior, el 61,8 está en el nivel indicado (2.182) Por cierto nivel que el Dax ya ha sobrepasado, es lo que pasa cuando los políticos se meten a financieros.

Dejando aparte al Dax que, por unas circunstancias u otras, siempre tiene un comportamiento distinto, lo cierto es que casi todos los índices hicieron máximos ayer aunque fueran muy cortos. Eso puede indicar que la onda A de cuatro podría haber acabado en realidad ayer, en ese caso, una corrección intermedia debería desplegar tres ondas desde los máximos de ayer, por tanto los cinco movimientos a la baja que estamos viendo esta mañana podrían ser la onda A de la corrección a la que le seguiría un rebote en tres ondas para volver a hacer cinco a la baja. Si tuviera que decidirme por una posibilidad esta es la que veo más coherente.No siento que los índices estén preparados para la quinta onda, pero sí para una corrección severa.

Si es una onda C y por tanto el fin de la corrección al fuerte rebote anterior debería estar acabada en cuanto viéramos una vela verde que aún no está fija. Si por el contrario fuera el inicio de la onda quinta veríamos una onda 2 hasta el 2.300 aproximadamente para volver a caer después. En gráficos horarios no vemos más que una onda de bajada y un indicador claramente bajista. Habrá que esperar a ver donde estamos cuando se produzca la apertura de Wall Street para determinar la opción correcta.

Vemos 5 ondas a la baja en gráficos de 15 minutos y unas ondas a y c prácticamente iguales, junto a un retroceso que se acerca al 60% de la subida previa. Si es una onda intermedia está finalizada o a punto de hacerlo, si por el contrario los cinco movimientos fueran una primera onda de bajada podríamos estar ante algo más serio. El macd horario está claramente en descenso y con divergencia bajista por lo que la prudencia aconseja esperar hasta que el escenario esté más claro.

Por un par de puntos, pero consiguió hacer nuevo máximo histórico en 134,79. El techo anterior que habíamos visto en forma de murciélago en gráficos horarios ha provocado la vuelta del precio. En principio el recuento cuadra con una onda B como se señala en el gráfico, pero estaremos atentos por si se transformase en impulsiva rompiendo máximos con claridad. El precio se corresponde con una rentabilidad del 2,15% y esta siendo arrastrado por el bono americano que tiene  una rentabilidad ligeramente menor ¿Qué están descontando los bonos? ¿Cual sería su comportamiento si las bolsas se desploman hasta los niveles que esperamos? ¿Por qué los inversores se refugian en un activo que no cubre apenas la inflación, que ha sido rebajado en su calificación y que constituye el verdadero quid de la crisis actual? Tengo una enorme curiosidad por ver como acaba esta situación y me temo que no tendrá un final feliz, pero por ahora es lo que hay, los inversores siguen reaccionando como si esta crisis fuera igual a las anteriores, quizá descubran en  un futuro próximo que su estructura es muy diferente, por el momento deben pensar que es imposible que EEUU deje de pagar su deuda, personalmente no lo tengo tan claro.

La onda B en el Russell fue perfecta y deja pocas dudas de que el mercado bajista se ha reiniciado.

Datos del 17 de agosto:

Alcistas:           35,56 %

Neutrales:        24,62 %

Bajistas:           39,82 %

Vemos una corrección bastante plana que parece corresponder a la onda B de cuatro. La corrección actual debe producirse en cinco ondas para darla por terminada. Parece estar en su tramo tercero y esperaremos a ver su finalización para poder determinar el objetivo de caída. Las posibilidades básicas son dos, que se detenga en los bajos de la onda A, el 8.500, o que busque un nivel Fibonacci, la escala se adjunta en el gráfico.

Los mercados parecen haber encontrado una zona de equilibrio una vez que se ha acabado el primer rebote, que por fuerza debía ser intenso tras las pronunciadas bajadas. Son tres las jornada de desplazamiento lateral con altibajos mucho más moderados de los que tuvimos las pasadas semanas. Hemos visto una primera bajada, onda A, una recuperación hasta los máximos del rebote que finalizó ayer, onda B, y a partir de hoy veremos un nuevo descenso que complete la onda correctiva, onda C. Por el momento todos estos movimientos parecen parte de una onda cuatro a la que aún le quedan sesiones por de delante y la consecución de cotas más altas, si bien la mayor parte del rebote ya ha quedado atrás. Seguimos teniendo pendiente una quinta onda que nos lleve a nuevos mínimos, pero que deberá esperar a que las condiciones se normalicen, mientras tengamos a los políticos tan pendientes de los mercados e interfiriendo en ellos, es improbable que se produzcan movimientos serios.

El Dax está pagando los platos rotos de la prohibición de vender entidades financieras y es el que está recortando con más facilidad y profundidad al haberse convertido en el mercado idóneo para los inversores que quieren abrir posiciones cortas. A pesar de haber sido de los que más ha recortado en la onda bajista previa es el que ha rebotado con menos intensidad y el que profundiza más en los recortes intermedios.

Para hoy esperamos que las bajadas de la apertura no se reviertan y se desarrolle la onda correctiva restante que ayer tuvo que posponerse.

Mañana vencimiento de opciones en general y de futuros en el Ibex. Los que tengan posiciones cortas podrán hacer el rollover, el resto seguirá sin poder abrir posiciones. Es un dato a tener en cuenta que tendrá su repercusión, los pequeños inversores sólo están tomando posiciones alcistas en el futuro del Ibex, no hay otra forma de operar, pero alguien les está dando contrapartida por ser un mercado de suma cero.

AAII a 10 de agosto:

Alcistas:  33,43 %

Neutrales: 21,79 %

Bajistas: 44,78 %