Radar Market

Es curioso observar como sesión tras sesión los índices se han ido reorganizando y ahora están todos, tanto en Usa como en Europa ligeramente por encima del 50% entre los mínimos y los máximos del rebote. Sólo el Dax anda un poco retrasado aún pero ya se va acercando.

Los papeles se han invertido y vemos al Dax fuerte y al Ibex débil con el Eurostock en un término medio como siempre.

El dato de bienes duraderos ha hecho que los futuros Usa recuperen las pérdidas lo que ha propiciado que los índices europeos vuelvan a las zonas que señalaban los futuros ayer noche. Sólo el Ibex se muestra renuente. Los índices periféricos están otra vez débiles.

En este recuento del Bund dejamos la posibilidad abierta a que esté en tendencia alcista al haber hecho nuevos máximos históricos, pero bien podría ser una onda B ya acabada como se refleja en el recuento. De cualquier forma hay un recuento terminado y la corrección puede estar empezando. Es un impulso que ha empezado en 120 y ha llegado a 136. Vemos un macd muy sobre comprado que marca cinco ondas en su parte final y que da divergencia bajista al no haber hecho máximos con el precio en la última onda alcista. Una corrección hasta 130-131 sería lo más probable. El corte del indicador a la baja se producirá pronto.

Donde pone C en rojo debe leerse B.

Tras los máximos vistos ayer en la apertura, se produjo una corrección en tres ondas, hoy hemos visto un rebote en otras tres por el momento por lo que podríamos ver otro tramo a la baja. Se insinúa un hch que no estará confirmado hasta que se perfore la línea roja, antes habrá que romper la directriz alcista de corto plazo. Quedando bastante tiempo para la apertura de Wall Street es posible que veamos un movimiento lateral que desfigure la formación, pero el aspecto es correctivo por el momento.

El Transportes fue el índice que dio la señal más clara de cambio de tendencia. Tras superar en solitario los máximos históricos por muy poco, y viendo que el Dow Jones Industriales no estaba dispuesto a seguirle (la vieja teoría de la no confirmación de DOW) se volvió completando una onda B perfecta. Desde entonces ha caído un 30% llevándose en menos de un mes todo lo avanzado en más de un año. Al igual que el Dax es un índice donde se pueden contar cinco ondas a la baja ya. Por ahora no podemos saber si el último mínimo es la onda quinta y ya está de vuelta o es la B de cuatro y aún volverá a hacer mínimos. De cualquier forma un 30% ya está bien para un primer impulso, debería recuperar al menos un 10% desde los mínimos y tomarse un tiempo de descanso.

"NO HAGAN CASO A LOS ANALISTAS OPTIMISTAS"
	Nomura cree que estamos en una nueva fase bajista de ciclo
	Miércoles, 24 de Agosto del 2011 - 10:55:54
	  Los mercados están empezando a poner en precio un nuevo escenario de crecimiento débil y de falta de respuestas políticas creíbles, según Bob Janjuah, codirector de estrategia de Nomura.   "Este proceso no ha hecho más que empezar. No será en línea recta, pero la tendencia bajista estructural de los activos de riesgo es a mi entender clara. Esta nueva fase bajista se inició en el segundo trimestre de 2011".   Después de haber sido bajista desde 2006-2007, Janjuah está advirtiendo a los inversores no escuchar a los analistas profesionales que dicen que los mercados están reaccionando de forma exagerada al escenario actual.   Janjuah admite haber sido excesivamente optimista a principios de año. "Me volví excesivamente codicioso. Yo estaba buscando el último tramo alcista antes de la reanudación de la tendencia bajista estructural".   El mercado bajista en el que los mercados están inmersos está compuesto por tres fases, según Janjuah.   "La primera onda fue desde los máximos del tercer trimestre de 2007, a los mínimos del primer trimestre de 2009. La segunda onda fue el rally desde el primer trimestre de 2009 al segundo trimestre de 2011. La tercera onda bajista (en la que nos encontramos), durará hasta bien entrado el 2012".   "Estamos en una recesión de balances que al menos durará dos o tres años más. El coste del capital seguirá subiendo. El resultado es una tendencia de crecimiento débil (1% anual)".   "En este escenario, creo que veremos al S&P 500 en el área de 800/900 puntos en los próximos 12-15 meses. Incluso podemos volver a los mínimos del primer trimestre de 2009. De aquí hasta final de año, el S&P se situará por debajo de los 1.000 puntos".   "Si la FED finalmente implementa una nueva QE (QE3) sería un error, que aunque pudiera ayudar a los mercados en el corto plazo, en el medio plazo incrementaría las presiones inflacionistas en los alimentos y en los precios de las energías, dañando a los mercados emergentes. Y para occidente, la QE3 simplemente actuará como un impuesto mayor al consumidor".

No he etiquetado los puntos de relevancia desde el día 17 de agosto porque las posibilidades son tantas que sólo serviría para marearnos. Cabe desde un triángulo hasta una corrección compleja o una corrección plana pasando porque estemos desarrollando ya la onda quinta. Lo cierto es que el precio se va cerrando entre los máximos del rebote y los mínimos de la onda tres, ahora está justo en el 50%. Situación absolutamente confusa que puede salir en cualquier dirección. Hay que esperar señales. Lo que vengo diciendo los últimos días, precios más altos para cortos y nuevos mínimos para largos. Lo demás es pelear por unos puntos en intraday que estaría muy bien si se pudiera. Una onda cuatro con un rango de 1.000 puntos es algo que se ve pocas veces.

El S&P completó la figura del triángulo al alza que se proyectaba sobre el 1.152 y todavía añadió 10 puntos más, para acabar subiendo un 3,5% . Los Nasdaq más de un cuatro. Se las prometían muy felices los futuros europeos con el Eurostock cerrando en 2.234 y el Dax en 5.630, pero el mercado actual no gana para sustos y antes de que abriera la sesión europea, los futuros americanos descontaban bajadas y los asiáticos cerraban con ellas, las razones, una rebaja de calificación de la deuda japonesa y los rumores de que Bank of America va a ser comprado por J.P. Morgan ante la imposibilidad de resolver su situación patrimonial.

Como consecuencia Europa ha abierto más floja de lo esperado y ha tardado unos minutos en teñirse de rojo, a pesar de todo debería volver a recuperar aunque  fuera de forma moderada hasta ver el comportamiento de Wall Street que se agarra como un clavo ardiendo a la fecha del viernes en la que se mantiene la esperanza de que Bernanke anuncie un QE3. Es la único rayo de esperanza que les queda a los toros. Como pedía Groucho Marx "...más madera"

Al final , el primer recuento que manejábamos ayer fue el acertado y las bajadas se produjeron en tres ondas, por lo tanto tres ondas al alza para hoy si seguimos en la corrección y cinco si queremos acabar el rebote. Lo veremos posteriormente en los gráficos. De todas maneras seguimos en la onda cuatro que parece ir triangulando, centrándose cada vez más en el punto medio entre los altos del rebote y los mínimos de la onda tres.

Veo que ha saltado stop en el precio de entrada.

El S&P ha empezado a girar en 1.152,17.

Tenemos 14 puntos en el Dax y ponemos stop en el precio de entrada. Es muy posible que nos salte pero no quiero jugármela en el índice más castigado y en sesión de tarde. Problemas de la absurda prohibición.

No seguiré el resto de la sesión, si salta mañana más. Miraré al cierre de Wall Street.

Cortos a 5.594

Es el menos apropiado pero el único en el que se puede operar.

Pondremos un stop  en cuanto podamos.