Radar Market

Euro/dólar en días. Aqui como en el SPX se puede defender la teoría de que estamos formando un triángulo alcista. Personalmente lo veo menos probable que la otra posibilidad marcada, la de bajadas desde estos niveles. La figura de corrección desde julio 2010 ha cumplido sus requisitos, cualquier "extra" es posible y convertiría la corrección en un doble zig zag. El supuesto triángulo es demasiada grande para ser la onda 4 de la C. Si sale el triángulo habrá máximos alrededor de los 150/152 y esto me parece mucho pedir a la moneda única. De todos modos faltaría una onda E dentro el triángulo, así mejores precios para deshacer la posición corta desde 143 tendremos.

Volvemos a la normalidad tras la festividad del cuatro de julio. La sobre venta horaria es muy alta lo que acabará propiciando un recorte o un mercado lateral bajista de unos días. En Europa los indicadores ya está cortados a la baja por la sesión en solitario de ayer, pero no es así en Wall Street que podría intentar comprobar si tiene aún algo de gasolina. Lo prudente es a esperar a que nos indiquen desde el otro lado del Atlántico como actuar. Precios cercanos a los máximos de la onda sería una oportunidad para buscar cortos buscando un recorte del 1 al 2%. Para el Ibex lo natural sería un recorte del contado hasta la zona 10.250-350.

Si unimos la sobre compra al temor, fundado o no pero existente, de que el BCE suba tipos el jueves es difícil que los índices sigan ascendiendo salvo que el S&P continúe con su carrera. De cualquier forma, aún en este caso, posiciones cortas cerca de los máximos acabarían dando su fruto.

Con la decisión en Australia de no subir los tipos de interés, y incluso se puede llegar a la conclusión que pueden estar pensando en bajar en la próxima reunión, se fortaleza la idea de haber visto los máximos en la onda 2. Si es correcto tenemos que ver caídas fuertes dentro muy poco tiempo. Cualquier posición corta debe ir con stop en los 108.0, los máximos de la semana pasada.

Una noche tranquila en Asia sin grandes sobresaltos, aparte de que Australia NO va a subir intereses, da lugar a una apertura plana/bajista en Europa. Como vista ayer en los gráficos intradía de varios indices hay posibilidades de ver correcciones y en algunos ya pueden haber hecho sus máximos. De todos formas, antes de que decide USA lo que quiere los movimientos en Europa serán erráticas.  Lo que pone nervioso al mercado es la postura de las agencias de rating referente los planes de rescate de Grecia. Ellas lo siguen viendo como un "selective default", una forma diplomática para decir que en su opinión están en la quiebra. Podemos entrar en una situación de dar vueltas todo el verano a esta tema, gracias a la política de no tomar decisiones, pero igual corremos el riesgo que el mercado por si tomará la decisión rápida y contundente.

Sesión muy aburrida y de poco movimiento como era de esperar. Lo más positivo es que hemos conseguido publicar salvando los primeros escollos y que ya estamos en marcha aunque con limitaciones.

Mañana volveremos al mercado habitual y esta vez sí habrá movimientos de interés. Esperamos una semana de vaivenes. Los máximos y mínimos de la semana nos darán la clave para del desarrollo de la onda en curso, la más importante desde hace dos años. Será la que ponga broche a esta inmensa onda B, su altura y duración es lo que intentaremos averiguar.

45.000 futuros en todo el día hasta ahora y no han sido capaces de llegar a los 7476 , el máximo del Viernes. Tal vez en un spike en las horas nocturnos hoy, cuando ya no hay absolutamente nadie en el mercado. Mañana otro día.

SPX sin Globex, el cash index. Mismo perro, diferente collar. Aquí igualmente el RSI en maximos juntos con los precios el Viernes. Faltaría bajada en 4 y subida en 5. Visto que la supuesta onda 2 azul ha sido profunda y rápida, la onda 4 azul puede ser menos de 32% de la subida en la onda 3 y tardar dos días. Por alternancia y visto las noticias el Jueves y Viernes, no seria de extrañar.

Gráfico del SPX con el Globex en 120 minutos. los precios de hoy son irrelevantes. Toda la subida desde el B rojo no se dejan contar correctamente en 5 (sub)ondas. Un recuento valido es la de una onda extendida, que hará el movimiento en 9 (sub)ondas. Viendo el RSI, haciendo máximos conjuntamente con el máximo en precio el Viernes por la noche, da por casi seguro que falta una onda más a la alza. El ratio a/D del Viernes era el más alto de todo el tramo desde el B, 4,59. Pero sigue siendo mas baja que el ratio a/d en el final del la onda A roja. Si es una ABC que hemos visto, puede ser la onda D de un triángulo grande onda 4 o ya ha sido la onda 2 y toca correr por la puerta de emergencia. Una vez tocado el máximo de esta onda en proceso, la bajada desde allí revelará las verdaderas intenciones.

El primer gráfico compara el techo del 2.007 con la situación actual y nos indica que, quizá, podamos tener un nuevo máximo que sería el el movimiento final del rebote comenzado en el 2.009.

El de abajo indica que el rebote podría estar ya acabado con la formación de un hch considerable.

Lo normal es que se produzca la situación que menos inversores esperan y en el momento que nadie lo espera. A los mercados no les gusta que las mayorías le señalen el camino.

Estamos ante el momento clave, pero las fechas no parecen apropiadas, por lo que podríamos ver un mercado pesado y lateral. De cualquier forma no bajaremos la guardia, ese suele ser el momento en el que llega el golpe.

 

 

Hay cierta unanimidad en el mercado de las analistas y economistas que dan por seguro que el ECB va a subir los intereses el Jueves que viene. Mirando a los precios de energía y los commodities, especialmente los granos, no tiene mucha razón para hacerlo. El crudo esta ligeramente por encima de niveles de enero, los granos igualmente. Así, aunque en sus computos no lo tiene en cuenta no indican exactamente que vamos a tener una explosión arriba. Las cifras macros de Europa tampoco indican una situación sobre calentado.¿ Como reacciona la renta variable si el ECB deja los intereses como están ahora?. Aparte de la volatilidad en el primer momento de publicar, puede tener una reacción bastante bajista, bajo la excusa que si Trichet no sube el  interés  la situación estará peor que pensábamos. Si luego el Viernes en USA salen con un numero malo de empleo, tenemos el caldo hecho para una estampida que sería la onda 3 abajo y podemos estar más seguro que la tendencia general ha cambiado. A estas alturas no hay que descartar nada.