Radar Market

Existe la posibilidad de que el S&P haya acabado la onda alcista en el nivel 1.233 y que la corrección apenas esté comenzando. De cualquier forma aún no vemos un retroceso proporcional y el macd está sobre comprado y con divergencias bajistas. Va para largo.

Las formaciones técnicas en los mercados reflejan las fuerzas subyacentes, sabiendo cuales son estas podemos adelantar que figuras van a producirse. 

Desde que se confeccionó el suelo de mercado los precios comenzaron a subir con fuerza y rapidez.El impulso inicial subyace y los objetivos del rebote aún no se han alcanzado, pero el ritmo de recuperación era demasiado rápido, por este motivo empezaron a aparecer cuñas alcistas en muchos gráficos reflejando movimientos al alza cada vez más cortos hasta que se agotaron. En ese momento las fuerzas se equilibraron y están dando lugar a formaciones triangulares en gráficos horarios. Un triángulo es siempre un equilibrio momentáneo de fuerzas.

Los inversores son conscientes de que estamos en mitad de una franja donde los precios de compra y venta está claros. El consenso piensa que en el S&P de 1.260 en adelante se dan oportunidades de venta y que  de 1.150 para abajo lo son de compra, tenemos pues un punto de equilibrio en la zona 1.200-10 donde se puede situar la zona media de un triángulo. Lo demás es cuestión de timing. La lucha acabará decantándose al alza, la dirección que subyace a corto plazo, pero sólo cuando la sobre compra haya desaparecido y el tramo alcista se haya corregido proporcionalmente.

A más largo plazo estamos en idéntica situación, una fuerza alcista subyace a varias semanas vista  pero una bajista aún más potente lo hace si hablamos de meses. El mercado va a ser noble y dejará bastante tiempo y precios aceptables para que los inversores puedan salir de él antes de que se reinicien las bajadas, que lo harán con mucha fuerza. Será el desenlace del bear market actual, pero aún faltan meses para ello.

Hoy abriremos con gap a la baja y tras la onda bajista de salida descansará hasta completar otro movimiento a la baja que se soporte en los mínimos del martes. Una formación triangular confeccionada ayer así lo indica. Si volvemos a rebotar en esa zona tendremos un nuevo movimiento al alza que no supere los máximos de ayer por lo que posiblemente vuelva a confeccionarse un nuevo triángulo que componga una onda B, antes de que llegue la última bajada que ponga fin a la corrección. Si es así será fácil encontrar el punto objetivo, pero como sólo son hipótesis de trabajo por el momento esperaremos hasta ver si el planteamiento se desarrolla según lo esperado para indicarlo.

Hoy nos despertamos con nuevas rebajas de rating, ahora para 10 comunidades autónomas, la de Castilla-La Mancha queda a nivel de bono basura. Se repite el proceso que vimos en Grecia, Portugal e Irlanda, aprovechando momentos electorales para atacar a la víctima. Lo que he dicho siempre..crisis de diseño.

Nos llama la atención la supuesta divergencia que empieza de aparecer entre el SPX y el DAX, ambos en su gráfico con Globex/nocturno.

Hemos intentado de subir un video desde la pagina www.safehaven.com pero no lo logramos. Si queremos dar el articulo donde sale el video. Mike Sheldock, "A must see heart wrenching Video of moral deterioration in China". Les advierto que tiene que tener estomago para verlo.

No hace falta ni hablar ni entender el chino para saber que algo pasa allí que esta fuera el pensamiento europeo. Es triste que la población mundial entera depende por gran parte de una cultura que es capaz de aceptar hechos como esta. Espero que tengan la posibilidad de poner este video en manos de los mandos políticos para que se enteran en quienes han puesto la esperanza de salvación, sin preguntar si piensan en su salvación privada o en la nuestra. Y que no me vienen con historias que son hechos aislados; leen el articulo, que es muy buen periodista el Mike Sheldock.

Extraña sesión en la que los índices europeos han actuado como si ayer no hubiera pasado nada en Wall Street. Han seguido confeccionado su onda de rebote y cuando han llegado entre el 50 y el 60% de recuperación de la caída anterior, se han girado y han empezado a bajar. Cuando ha abierto el mercado americano y ha seguido paseándose por los altos de la onda, los mercados europeos han mirado para otro lado y han continuado a lo suyo, un 3,5% por debajo de donde estaban cuando el S&P discurría por los cauces actuales.

Hay mucha desconfianza. Tras este comportamiento las bolsas europeas se quedan un escalón por debajo de Wall Street, lo que hace prever que su corrección total será más intensa que la americana.

El Nasdaq, sin la colaboración de Apple esta más gris y muestra mayor debilidad que el resto de índices Usa.

Los inversores se han quedado un poco perdidos y ya no saben si la reunión del fin de semana será positiva para las bolsas o no. Ganas de corregir hay, a ver si dejan que los mercados sigan con su propio desarrollo sin más injerencias externas. Lo dudo.

Ahora sí tenemos una pauta terminal con un rebote en doble abc que recupera el 61,8 de la caída. Falta ver si es toda la onda B o parte de ella.

Decía al cierre de ayer que los mercados se estaban comportando de una forma muy técnica en las últimas sesiones, es decir, que se estaban expresando con el lenguaje que les corresponde, pero esto que debía ser lo normal es la excepción en estos tiempos.

Eran justo las 21 horas y el S&P desarrollaba una onda de rebote normal que parecía llegar a su punto de giro formando un hch bajista cuando procedente de "The Guardian" se lanzaba la noticia de que Alemania y Francia habían acordado incrementar hasta dos billones el fondo de rescate. En once minutos se produjo un squeeze de cortos, el S&P subió 20 puntos hasta 1.233, el bono se desplomó y el euro se disparó. Al cierre se desmentía la noticia (ni siquiera me he preocupado en saber si es verdad o no) y los últimos minutos fueron de confusión.

 Con zumo de oso para la cena, llegaban los resultados de Apple, peor  de lo esperado, y España era rebajada en dos escalones en su rating hasta A1, con perspectiva negativa, por Moody's, antes habían sido rebajados 24 bancos italianos. Los futuros americanos se quedaban en rojo inmediatamente.

El mundo financiero está podrido, la codicia y las malas artes lo dominan por completo. No me extraña que Wall Street se haya convertido en la diana de los indignados, a veces me pregunto si las Bolsas conseguirán sobrevivir a esta época de mafia y estafa.

Ya nos parece hasta normal que inversores de la máxima reputación como Madoff, resulten ser simples estafadores, que a directores de empresas que se van a la ruina por su mala gestión se les despida con indemnizaciones astronómicas, que se paguen bonus y fastuosas fiestas con el dinero de los rescates, que se creen productos financieros que son engaños puros y duros, que las agencias de calificación sean juez y parte, que los países mientan en su contabilidad, que las pruebas de stress sean tomaduras de pelo, que los grandes bancos de inversión manipulen los mercados con sus superordenadores, que cualquier balance no sea más que una declaración de buenos propósitos, que la ocultación de la verdad sea la norma, que las informaciones sean sesgadas e interesadas, que el dinero del contribuyente sea despilfarrado en salvar el cuello de ladrones de guante blanco. Pero de que nos vamos a extrañar cuando los políticos se meten en guerras argumentando mentiras, como ocurrió en Irak con las armas de destrucción masiva, y el  Presidente de la FED declara su intención de manipular las Bolsas al alza para crear un circulo virtuoso, que finalmente ha resultado vicioso.

Si a pesar de ayudas, balances falsos, estímulos, leyes para camuflaje de activos, rescates, impresoras echando humo, declaraciones y manipulaciones a favor del mercado, este no ha conseguido subir, es por que acabará bajando..y mucho. Epoca de decadencia.

Los mercados saldrán hoy al al alza, pero la estructura gráfica es endeble, no tardarán demasiado en estar de vuelta. El recuento en vigor podría salir adelante a pesar del máximo de ayer en el S&P o quizá transformarse en un triángulo. Habrá que dejar que transcurra la sesión de hoy a ver si levanta la polvareda de ayer noche y vemos más claro.

Movimientos muy técnicos y muy rápidos. Ayer vimos como comenzaba la corrección con los máximos  de primera hora y hoy, también en la primera hora hemos visto como finalizaba la primera onda bajista con recortes totales entre el 4 y el 5% según los índices. A partir de ahí ha comenzado la onda B de rebote en la que aún estamos y que terminará mañana. Posteriormente veremos una onda más a la baja, la C, que tal y como va, acabará llevándose entre el 40 y el 60% de la subida de las pasadas semanas.

El S&P ha hecho el mismo movimiento en diferido, desde los máximos anteriores, 1.224, se ha detenido hoy en el suelo anterior 1.191, completando la primera onda de bajada, ahora rebota y presumiblemente empleará toda la sesión en ello. Posteriormente veremos el tramo de bajada que resta. La zona 1.150-1.170 podría ser el objetivo total de la corrección.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Los inversores están obligados a encontrar el timing oportuno. En estos gráficos semanal y mensual del S&P vemos dos fuerzas contrapuestas. El macd semanal nos pide coger altura, por tanto movimiento lateral alcista durante varias semanas, dependiendo de la fuerza del precio serán más o menos, no parece que puedan ser menos de ocho ni más de veinte.

Por el otro lado el macd mensual nos indica que acaba de iniciarse la tendencia bajista y que puede esperar la reacción a las primeras cinco velas rojas con otras verdes que a su vez dependerán de la altura del precio. Fuertes subidas no permitirían más que un par de velas verdes, un desplazamiento lateral permitirían cuatro o cinco.

Un escenario que cuadra perfectamente con que el movimiento actual es una onda de rebote, sea A ó 2 y que para el próximo año tendremos un mercado bajista en toda regla.