Radar Market

Por el momento este parece el recuento más probable. Aquí también vemos que la onda B podría llevarnos cerca de los máximos de nuevo. La corrección final debería alcanzar como poco un punto entre las dos líneas horizontales.

Epoca convulsa como pocas la que nos ha tocado vivir. No pasa un día sin que se amontonen las noticias de relevancia. La realidad nos atropella. Cuando no es la política, lo es la economía y cuando no la propia naturaleza. Si no cae un gobierno, erupciona un volcán y si no quiebra una gran empresa.

Hoy nos despertamos con la bancarrota de la mítica American Airlines, con el mayor desprendimiento de hielo en la Antártida, con la erupción de un inmenso volcán en Ecuador, con la aprobación de los fondos para Grecia, con la ampliación del fondo de rescate hasta un billón de euros (y no será suficiente) y con el incremento de la tensión bélica tras las declaraciones en you tube del presidente ruso. Rusia se siente acosada por EEUU y la OTAN y está mandando armamento y efectivos a Siria. Una pieza que acabará ensamblando con la primavera árabe. Muchas veces hemos dicho desde aquí que las grandes crisis económicas tienen la mala costumbre de resolverse con conflictos bélicos. Esperemos que esta vez no se así porque nadie saldría ganando.

Decíamos ayer que los mercados tendrían que enfrentarse hoy a nuevo intento de corrección, la sobre compra a corto plazo es muy elevada y en estas condiciones no queda más remedio que recortar o hacer tiempo.Hoy abrirán con descensos cercanos al 1%, si al cierre consiguen aguantar el tipo o presentar bajadas moderadas la tendencia alcista iniciada el viernes se irá consolidando. De cualquier forma no conviene olvidar que estamos en un rebote dentro de una tendencia bajista por más que este pueda extenderse durante semanas.

Los mercados aguantaron bien la recogida de beneficios como esperábamos, la mayoría de los índices terminan con subidas aunque bastante moderadas. Mañana tendrán que pasar otra prueba al encontrarse con los indicadores de corto plazo muy sobre comprados. Algunos índices han conseguido solapar ondas y alcanzar los niveles rotos en la formación del triángulo, una señal más de que el giro es bueno y de que podemos estar por tanto ante el segundo tramo de la onda dos.

El bund ha vuelto a estar flojo a pesar del estado de sobre venta. La salud a prueba de bomba que demostraba semanas atrás se ha evaporado.

El euro dólar no sabe no contesta sencillamente clavado en rangos muy estrechos.

Muchas amenazas de bajada de rating aquí y allá que el mercado ya no oye. Lo poco espanta y lo mucho amansa.

La divergencia bajista que anunciaba en gráficos de 15 minutos está propiciando el recorte esperado. La primera onda alcista podría estar acabada con el máximo visto, si bien durante la sesión podríamos volver de nuevo a la zona alta. Los indicadores horarios muy sobre comprados también empiezan a flojear. Buscamos como deshacer la posición  de la mejor manera posible.

Cae el gobierno de Kuwait ¿el de Kuwait? ¿pero no era allí donde ataban los perros con longaniza? ¿qué tiene que ver Túnez, con Egipto, con Libia, con Yemen, con Siria, con Marruecos, con Kuwait? Está primavera árabe parece un galimatías pero quizá no lo sea tanto, cuando tengamos el texto completo será fácil entenderlo. Dos cosas van quedando claras, no es un movimiento tan espontáneo como parecía y todos los países afectados son musulmanes. Un movimiento político-económoco-religioso está cambiando el mapa al sur del mediterráneo y  otro político-económico lo esta haciendo al norte. Dentro del autobús parece que nada se mueve demasiado pero en realidad estamos viajando muy deprisa, no tardaremos en estar muy lejos, en un lugar muy distinto. Los pasajeros van distraídos con sus cosas, pero el conductor tiene muy claro donde nos lleva.

Los mercados salieron con mucha fuerza desde el suelo del viernes, una vez más a base de un movimiento sorpresa que asciende en vertical tras un cierre de cortos que se encuentran de la noche a la mañana con un mercado que cambia de dirección sin previo aviso. Puede ser perfectamente el comienzo del segundo tramo de la onda dos de rebote, la que corrige los cinco meses de caída previos, si es así se extenderá durante el resto del año y buscará los máximos de octubre. A pesar de ello es sólo un día y podría ser todavía una onda más dentro del proceso bajista iniciado a principios de este mes, pronto lo sabremos, en cuando el Dax ascienda un poco más y solape ondas superando al cierre el 5.770 la tendencia bajista estará rota a corto plazo.

Hoy abriremos con la resaca de haber ascendido un 6% en poco más de 24 horas, si el movimiento sigue en la tónica de los anteriores aguantará bien la realización de beneficios.

Y se produjo el giro, rápido e intenso como era necesario, justo en el momento preciso. La corrección había terminado el viernes en el 1.158 del S&P, el nivel de retroceso 61.8 y con un abc correctivo bien estructurado. Los gráficos semanales había llegado al límite y una vela más en rojo hubiera deteriorado la estructura de rebote. Tenía que haber una vuelta rápida y profunda que sujetara los indicadores y milagrosamente llegó. Las ventas del Black Friday fueron la excusa perfecta.

Las bolsas europeas suben hoy por encima del 4% tras una apertura al alza del S&P con gap de 30 puntos, pocas veces se ve.

Es sólo una sesión pero puede ser perfectamente el comienzo del segundo tramo alcista de la onda dos. Si es así tenemos al menos un mes para completar su recorrido que no debe ir mucho más allá de los máximos de octubre.

 

Completamos la visión de conjunto con el gráfico mensual. Vemos cinco velas a la baja desde el techo que corresponden a la onda 1 del proceso bajista, a continuación una vela verde y otra roja, a las que debería seguirle otra vela verde para completar una abc de tres meses. La proporción 5 a la baja 3 al alza es la correcta en términos Fibonacci, pero no podemos descartar que pudiera ser 5-5, lo que llevaría a un mercado lateral durante los meses de enero y febrero, es una duda que tenemos, si la onda tres se pondrá inmediatamente en marcha tras finalizar la dos o habrá un desplazamiento lateral previo. La situación de los macd semanales no parece que ofrezca espera pero no hay que descartarlo.

Lo que no pudo hacer el toro lo hizo el reno.

El viernes, semifestivo en USA, vimos una sesión de interés técnicamente hablando que finalmente se desinfló al cierre pero que nos dejó un felling distinto.

Durante la jornada hubo un ritmo vivo y dos datos clave : la llegada del S&P a la zona 61.8 (1.158) y la finalización de un recuento de ondas que podría cuadrar con el término de una onda C correctiva si no se vieran nuevos mínimos.

Decíamos que para salir de la peligrosa situación técnica que se había creado el mercado necesitaba responder inmediatamente y con intensidad. En las condiciones actuales no se veía de donde podría aparecer ese impulso hasta que llegó el Black Friday. Estos dos días siguientes a la festividad del día de Acción de Gracias, son en EEUU las fechas de compra por excelencia, todo el mundo hace sus primeras compras navideñas y los comercios promocionan grandes ofertas con precios muy rebajados. Pues bien, los datos de ventas han sido espectaculares superando un 16% los anteriores. Personalmente no creo que sea un buen síntoma, si la gente compra de forma masiva en rebajas es porque mira con lupa su disponibilidad que no es mucha, pero eso se verá en el futuro, lo cierto es que los números fueron sorprendentemente positivos y eso ha hecho que los futuros del S&P estuvieran durante toda la jornada del Globex con ascensos cercanos al 2%.

Arrancamos pues con fuerza desde un suelo y posiblemente esta tarde sea roto el canal bajista que se mostraba intratable durante las últimas sesiones. No es gran cosa aún y no será fácil revertir una tendencia a la baja tan persistente, pero era un requisito necesario para ello y se está produciendo, por lo demás queda mucha tela que cortar y será necesario que los mercados demuestren aguante durante varias sesiones para que el giro se consolide. Un segundo tramo en la onda dos de rebote es ahora más probable, pero nada más.

Los futuros europeos salen con gaps al alza y curiosamente también se mueve en la misma dirección el Bund que parece necesitar un descanso después del castigo acumulado.

Cuando alguien escucha las palabras Black Friday (Viernes negro), lo asociamos con algo negativo, un crash bursátil, un desastre ecológico, cualquier cosa negativa. Nada menos de la verdad. El fenómeno Black Friday se refiere a algo potencialmente positiva. Es el día en que la mayoría de tiendas y superficies grandes de venta a por menor cambian sus números rojos en negros; de cambiar de perdidas a beneficios. Este año ha sido un Black Friday extremadamente bueno, el crecimiento en % ha sido sorprendente: en relación con el año pasado ha subido un 6,6%. Solo el crecimiento del 2007 al 2008 ha sido mayor, calculado por Shoppertrak, la empresa que estudia el comportamiento del consumidor americano. Por ser una economía basado en el consumo, estos datos pueden tener una influencia a corto plazo en la percepción de los inversores. Quien tiene trabajo en USA esta gastando dinero como si nada puede pasar o como si nada ha pasado. Esto en sí ya es un fenómeno social en si misma. Es como una negación, un rechazo a aceptar la situación real que sabemos que esta allí y de la cual sabemos que es imposible escapar. A corto plazo si puede tener influencia, y mucho. Promete ser una semana interesante.