Hay una primera bajada en cinco ondas que nos indica que la corrección tendrá continuidad en el futuro. Puede ser tanto una onda A como una 1. Estamos en fase de rebote tras la divergencia alcista. En el gráfico se muestran los niveles Fibonacci donde el rebote se puede detener, el 126,35 es el 50 %.
Las Bolsas pusieron fin al impulso alcista de la semana anterior en la sesión de ayer pero lo hicieron de forma contenida, hubo algún recorte serio pero los Ãndices directores, tanto en Europa como en Usa, tuvieron un comportamiento plano.
La sesión de hoy estará influenciada por la reunión del BCE de mañana que podrÃa subir tipos según algunos analistas, es algo que el mercado sabe desde hace tiempo y, ocurra o no, su efecto tendrá una duración limitada en el tiempo y en profundidad.
La sobrecompra es muy alta y los indicadores más rápidos ya han girado a la baja, lo que mezclado con la inercia alcista nos ofrece un panorama de incertidumbre donde podemos ver tanto caÃdas moderadas como intentos de hacer nuevos máximos, la tendencia final será a recortar o emplear tiempo en consolidar, cualquier intento de iniciar otro impulso alcista estarÃa condenado a ser muy breve en tal estado.
A destacar ayer en Usa que el transportes, el Ãndice que estaba de nuevo cerca de máximos, fue el que peor se comportó. El Bund intenta rebotar, tal y como nos avisaba la divergencia alcista a corto plazo, aunque no parece que pueda ir más allá de la zona 126,30.
Los futuros del S&P viene con ligeras subidas equivalente a lo perdido ayer.
Sesión de contención del impulso alcista en Europa. Dax y Footsie planos y los demás recortando en mayor o menor medida. El Ibex se lleva la peor parte. Mañana sesión previa a la reunión del BCE con aspecto técnico moderadamente correctivo.
El Ãndice germano nos muestra una vez más su proverbial cintura de toro, siempre necesita más espacio que los demás para girar. Aunque  podrÃa hacer máximos, el aspecto técnico nos invita a aguantar la posición hasta mañana al menos. Es un riesgo, pero lo asumimos. Es el que presenta mayor fortaleza pero hay giro de indicadores en todos los plazos horarios (60, 120 y 240 minutos) por lo que creemos que merece la pena comprobarlo dentro del mercado.
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Ya ha llegado al primer objetivo señalado esta mañana como mÃnimo recorrido para el retroceso en 10.350.
El siguiente está en los entornos del 10.250
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Parece preparado para el recorte. Los indicadores empiezan a girar desde muy alto. No serÃa la primera vez que con impulso alcista tan fuerte viéramos nuevos máximos a pesar de un corte a la baja, eso nos darÃa una nueva señal de venta por divergencia bajista. Tarde o temprano tendrá que evaporarse la sobre compra y para eso es necesario descensos rápidos o pequeños durante un tiempo prolongado.
Hay inercia alcista importante y puede llevar su tiempo.
Sobre compra, corte de indicadores y divergencia bajista. Si se diera una recuperación hasta los máximos del dÃa o cerca serÃa oportunidad para abrir cortos.
Encuesta de The American Association of indiviual Investors al 29 de junio:
Alcistas: 38,31 %
Neutrales: 31,49 %
Bajistas: 30,19 %
El Ãndice de transportes está en un momento crucial, ha llegado a los máximos anteriores que a su vez son los máximos históricos. Se cuentan con claridad cinco ondas en el tramo 2.010-2.011 y cinco más, pequeñas, en el último tramo lo que puede provocar un doble retroceso y un nuevo máximo moderado. Lo vigilamos y lo comparamos con el Dow aún a un 3% de sus máximos anteriores y a un 13% de sus máximos históricos, por si se da una no confirmación de la vieja teorÃa de Dow.
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Seguimos en el mismo proceso bajista triangular con máximos decrecientes y una zona más o menos amplia de soporte. Los movimientos se estrechan cada vez más y están agotando el recorrido del triángulo por lo que la salida será lenta y pesada. Parece que vamos a movernos en los mismos rangos durante bastante más tiempo.
