Radar Market

Apertura a la alza. Sigue en pie la situación publicado el Sábado en el SPX. Mientras no hay fuerza encima del máximo del Viernes seguimos en una onda 4 pequeña, que resultará en una ultima onda 5, testeando la zona de 1080/1110.

Le costó lo suyo llegar al objetivo del murciélago y se dio un paseito de vuelta hasta la línea clavicular antes de hacerlo, pero la final ha llegado. Las líneas rojas indica la proyección mínima, podría bajar más pero acabará volviendo a máximos donde estaremos atentos para actuar. Los nuevos máximos históricos por encima del 136 son amplios respecto al anterior en 134,77 por lo que no podemos descartar que el movimiento sea impulsivo y por tanto exista tendencia alcista. A pesar de ello debe recortar profundamente un impulso que arrancó en 120. Es una locura comprar bonos con una rentabilidad del 2% implicando un riesgo real de impago o quita pero los fondos de inversión suelen estar en renta fija o variable así que deben haber salido de renta variable esperando que escampe para entrar en la renta fija. Ellos sabrán lo que hacen. Una doble recesión fomentaría la deflación y ese debe ser su argumento, es lo que pasó con los japoneses. Pero ahora hay una crisis de la deuda y tendrá su efecto sobre la renta fija aunque necesite tiempo. Lo cierto es que, como hemos dicho muchas veces , salvo el oro, cuando su precio era seguro, prácticamente no hay activo donde refugiarse. Pocos agujeros y los que hay ya están ocupados.

Hacerse una idea de cuanto son 114,5 trillones de dólares es complicado. A alguien se le ocurrió  mostrarlo visualmente para facilitar la labor. Las imágenes corren por internet con gran éxito. Les muestro tres de ellas para que se hagan una idea. Billetes de 100 dólares

Un billón de dólares

Un trillón de dólares

114,5 trillones de dólares

Vemos una onda 1, una onda 2 compleja en abc y una tres extendida, posteriormente un rebote de un sólo impulso que puede ser toda la cuatro o sólo parte de ella. Hay que esperar hasta tener clara su configuración. Lo que está claro es que falta una onda más a la baja con nuevos mínimos y que el nivel 7 es una barrera infranqueable para un recuento bajista.

Los techos 2.007 y 2.011 tienen una gran similitud,lo que podría tener consecuencias prácticas en el largo plazo. Ya hablaremos de lo que puede significar esto en los gráficos de muy largo plazo, pero no lo haremos por el momento por no mezclar perspectivas, vamos onda por onda. Por el momento veamos como acaba está primera onda y qué profundidad tiene, iremos desgranando el recuento.

Por más que los políticos nieguen y los analistas se debatan entre dudas, los mercados han sentenciado ya, tanto bolsas como bonos nos dicen que habrá doble recesión, es más, la velocidad de sus movimientos quizá nos esté señalando que los próximos datos nos indicarán que ya estamos en ella. Este fin de semana hemos escuchado a Merkel, alguna razón habrá para que haga tantas declaraciones, afirmar que no habrá doble recesión en Alemania, de lo que se infiere que sí la habrá en otros países, pero además, el Dax bajando un 30% en menos de un mes y el Bund en máximos históricos, desmienten sus palabras.

El temido "double-dip"es un hecho.

Para hoy esperamos que los mercados configuren un suelo en lo que parece la onda B de cuatro desde donde lanzar una reacción que complete la onda cuatro de este primer movimiento bajista. La vuelta será lenta y trabajosa, nada que ver con la anterior reacción alcista rápida y profunda, posteriormente llegará una última onda con nuevos mínimos. Los inversores se irán convenciendo poco a poco de lo mucho que ha cambiado el panorama en este histórico mes de agosto, poco se puede esperar de lo que resta de año por más que algunas casas de valores sigan proyectando nuevos máximos anuales al cierre del ejercicio. Esta vez el famoso tercer año presidencial va a salir rana.

Gráfico del SPX cash en 15 minutos. Miramos la situación desde los máximos en los alrededores de los 1350. hace apenas un mes . Visiblemente me gusta la idea de que estamos en la onda 5 final de la primera onda del mercado bajista. La bajada de hoy ni es carne ni pescado, que me da la idea que es una onda -b -de la 4ª onda pequeña de la onda 5. Una onda 4 suele desarrollarse en un flat o en un triángulo, ambas posibilidades dejamos abiertos. La onda 4 grande ha cumplido  con dos requisitos, tanto el precio en el retroceso que el tiempo han sido suficientes. Marcar los objetivos de la onda 5 en proceso es una tarea difícil; todo entre 1100 y 1040 es posible. Ver precios el Lunes, o Martes a muy tardar, en 1147/52 de nuevo sin haber hecho nuevos mínimos es pensar en cortos, para coger la ultima bajada. Estamos atentos a las señales. A partir de ahora hay más puntos a la alza en una corrección onda 2 que en bajada de onda 5; esto para marcar las prioridades del trading; es tiempo de cambiar el chip bajista al chip alcista, aunque el ultimo será para un tiempo breve. Estaremos atentos.

Estaré de viaje este fin de semana y la semana que entra estoy a medio gas. os dejo con mi impresión de hoy: Estamos a mi entender en la onda 4 pequeña en las indices USA. Puede volver hacía los 1147, para luego hacer la ultima onda; la 5 de la 5 de la una grande. Intentaré subir un gráfico mañana por la mañana.

Aún no ha decidido que camino va a coger. Después de la fuerte subida pierde fuelle rápidamente. El máximo antes se puede contar como el final de la onda 4, en forma de abc. Sigue en alerta roja. el Bund esta en 135,37 de nuevo.