Radar Market

La decisión de Bernanke hizo volar al bono a 30 años y subir moderadamente al 10 años. El Bund da la replica hoy volviendo a máximos históricos, rentabilidad 1,68% LLevará su tiempo, pero si hay problemas financieros, y es bastante probable, los bancos venderán todos los activos con los que puedan hacer liquidez, y el bund y el t-bond serán los primeros en sufrir las consecuencias. Estaremos atentos porque cortos aquí pueden dar grandes beneficios en poco tiempo si se produce la situación. Los que se refugian en bonos a estos precios están jugándosela a cambio de un bocadillo y todavía no han entendido bien cual es el problema de fondo. Están descontando deflación y recesión, pero no se han parado a pensar que el verdadero riesgo es que esos bonos no se paguen, si en algún momento una mayoría se hace consciente de ello, las caídas pueden ser muy fuertes.

El Ibex en idéntica situación.

Los descensos se han detenido en el 61,8% de la subida anterior. Seguimos manteniendo dudas sobre si el movimiento actual es correctivo o impulsivo. La anterior subida fue en un sólo impulso y podría ser la onda "a" del rebote que debería llegar a los niveles de la onda cuatro anterior (5.900-6.100) Esa es la teoría y lo habitual, ahora los mercados están tan débiles, los problemas son tantos y las fechas son tan malas que no sería de extrañar que el rebote hubiera terminado. Los mínimos que veamos hoy serán la primera señal para clarificar el escenario. Las divergencias alcistas se mantienen en los gráficos diarios, aunque los mensuales hablan de tendencia bajista fuerte y clara. Todo consiste en saber si el rebote tendrá segunda parte o no. No podemos esperar más al aza del mercado. En Europa vamos muy adelantados en los descensos pero en Usa estos acaban de empezar.

La operación de Dax ha sido teórica, a efectos de cerrar la pestaña operativa. Lo he hecho para sacar de dudas a un par de ustedes que me han mandado emails sobre el tercer intraday que se efectuó el pasado 14. Personalmente ya he entrado y salido más de cinco veces de esa posición.

Por supuesto que esa posición fue liquidada el mismo día 14 a las 18:00 horas. En adelante absténganse de tomar las posiciones de trading si no tienen claro como actuar. Habíamos ganado 75 puntos en los dos trades del día y dejé bien claro que había divergencias alcistas y que iba a intentar salir de la posición porque se veían con claridad nuevas alzas. Faltó medio punto para salir en precio pero después hay que salir comiéndose parte de los beneficios obtenidos o todos sin dejar ir a más una situación que estaba clara. Es más al día siguiente dejé claro que el movimiento alcista estaba confirmado. Afortunadamente para los inexpertos las operaciones a favor de la tendencia se solucionan esperando, pero el sufrimiento no te lo quita nadie.

Dejamos claro cuando una operación es de riesgo y para unos puntos e intraday, y cuando es para quedarse y dejar que se desarrolle. Deben tener claro que una no tiene nada que ver con la otra y que su dinámica es totalmente diferente. No pretendan que les lleven de la mano en un mercado como este marcándoles punto por punto y con la antelación suficiente, eso es imposible. Deben ser los dueños de sus propias actuaciones y saber orientarse en los recuentos que hacemos y las posibilidades que barajamos.

Lo repito otra vez, no asesoramos. Informamos y analizamos y además publicamos algunas de nuestras operaciones personales.

 

Bernanke no se salió del guión. Nadie esperaba que sacara más conejos de la chistera pero siempre quedaba el beneficio de la duda. Ponernos a bailar el twist fue una gran decepción, algo así como refinanciar su hipoteca a más años porque no puede pagarla. Otro golpe para los bancos, aplanar la curva de tipos estrecha su margen, al fin y al cabo su negocio consiste en tomar dinero a corto a bajo interés y prestarlo a largo con un tipo mayor, cuanto más estrecho el margen peor. Aunque si somos sinceros poco negocio bancario puro queda ya.

Hoy veremos si la bajada actual es una reacción a la subida anterior o algo más. Los niveles 50% que tomamos como referencia van a ser alcanzados de salida, queda el 61,8%, meterse claramente por debajo de estos nos llevaría a perder todo lo avanzado e incluso a ver una nueva onda bajista habiendo tenido por tanto un rebote en un sólo impulso, por el momento es pronto para saberlo.

La situación de los bancos es desesperada, cada dato que llega ensombrece más el panorama y nadie sabe si alguno va a reventar en cualquier momento produciendo una reacción en cadena. Me temo que sí sucederá. LLevamos años hablando de que se daban todos los ingredientes para un posible colapso financiero. Hoy más que posible es probable y de suceder será muy pronto. Fugas de depósitos, corralitos, restricción de derechos y otras muchas situaciones extremas que prefiero no mencionar, pueden darse antes de que finalice el año. Durante los años 80-90 fui tachado de optimista y la realidad superó mis planteamientos, ahora me dicen lo contrario y también van a ser superados mis temores. Cuiden su patrimonio....pero sobre todo despierten. Lo repetiré una vez más, esta crisis es de diseño y tiene objetivos definidos. Los medios de comunicación, las agencias de rating, los grandes bancos de inversión, las mayores multinacionales de todos los sectores, las organizaciones supranacionales y los bancos centrales son la misma cosa, tienen sus objetivos y sus intereses propios y no tienen porque coincidir, es más no coinciden, con los de la mayoría de ciudadanos.

Un apunte astrológico, posiciones muy peligrosas para la primera parte de la semana que viene, y no sólo a nivel financiero.

Intentaré hacer el seguimiento de la sesión, pero no sé si podré, aún no me recuperado del todo.

Ayer me he despedido de mi padre en una ceramonia digno para el hombre que ha sido.

Hoy  empieza el mundo de nuevo. necesito el restante de esta semana para organizar las cosas un poco y este fin de semana regresaré a Granada en coche. El Lunes estaré fijo al pie de cañon desde mi casa.

Veo que Agustin se ha enfermado y se recuperá tan pronto como puede.

Mercados; mientras la FED no presenta sus ideas el mercado no hará otra cosa que esperar y mostrar volatilidad que realmente no se puede aprovechar para otra cosa que pillar un puñado de puntos hasta las 8 de la tarde. Solamente cuando la FED hará algo completamente inesperado por el mercado podrán cambiar temporalmente la situación, que por el momento es BAJISTA (con mayusculas). El rollo de vender renta fija de 2 años y comprar la renta fija de 30 años, algo que hicieron en los años sesenta tambien, esta descontado en el mercado y no va a dar la solución, simplemente porque no hay solución en un entorno deflacionista; hablaremos de esto en mas profundidad.

Entiendo que el Nasdaq es fuerte solamente por los movimientos de Apple, que ha hecho un nuevo máximo historico. Tampoco escaparán de su correción hacía la zona de $ 80.  ¿Recuerden 2007? el Nasdaq era capaz, por inertia hacer un nuevo máximo marginal, con el SPX y DOW ya bajando; los soldados solo en el campo de batalla, con los generales huyendo siempre termina en un baño de sangre, así personalmente me gusta el Nasdaq por el altisimo potential bajista que tiene.  El crudo esta flojo, y mientras se mueve por debajo de la zona $88/89 tiene pinta de haber enmpezado ya una onda bajista que puede volver rapidamente hacía los minimos.

Animo a todos, yo lo tengo, me siento muy bien arropado por la gran cantidad de emails recibidos, y tengo un enorme deseo de llevar a buen puerto al radarmarket con todos sus lectores. 

Los movimientos técnicos necesarios se van produciendo, poco a poco el huracán va cogiendo masa y no tardará más de una semana o dos en estar preparado para descargar sobre los mercados.

El tema griego ya está descontado, acabe en quiebra o de cualquier otra forma su impacto será breve, lo malo es que después vendrá otro y otro...Las deudas crecen y crecen y van asfixiando a la economía occidental. Reuniones, acuerdos, planes, estímulos, liquidez, recortes, ajustes, los meses van pasando y la situación no mejora un ápice. Tanto ruido y tan pocas nueces sólo demuestra que nadie sabe que hacer. Este barrizal se formó durante años y por más que intenten negarlo tardará años en solucionarse.

Italia recibió ayer una nueva rebaja de calificación. Un síntoma más. Los huracanes van llegando en procesión y se teme que tarde o temprano llegue el "big one" que vendrá con los vientos del oeste, más allá del Atlántico. EEUU no sólo está endeudado, está paralizado económica y políticamente, nunca los dos partidos mayoritarios habían tenido encuestas con resultados tan pobres, los ciudadanos sencillamente han perdido la esperanza, demasiado abuso, demasiado engaño. Este otoño reúne todos los requisitos para que llegue el "big one" Veremos.

Seguimos en la fase de corrección al rebote de la semana pasada, los niveles de finalización deben ser los ya señalados. Mientras tanto el Bund aprovecha para recuperar 3 de las 4 figuras perdidas y el euro-dólar vuelve a estancarse un escalón más abajo del anterior movimiento lateral.

Hoy empieza la reunión de la FED, el comunicado mañana, nadie espera grandes soluciones y las que lleguen serán de efecto limitado. Queda muy poco munición.

Sesión de descensos en el día de hoy. Primer tramo de corrección al fuerte rebote de la semana pasada. Parece que ni el rebote ni la corrección están acabados. La corrección podría ir alrededor del 8.050 en el Ibex, el 5.300 en el Dax y el 2.050 en el Eurostock. El S&P también esta en proceso de corrección , el objetivo sobre el 1.170. Después el rebote debería continuar en el Ibex hasta el 8.800-9000, en el Dax hasta el 5.900-6.100 y en el Eurostock hasta el 2.300-2.350. Todos niveles aproximados y que han de ser confirmados sesión a sesión. El S&P debería alcanzar entre el 1.240 y el 1.260.

Si este escenario hipotético se produce antes de que termine este mes, todo estará preparado para la próxima onda bajista sea 3 o C.

Octubre se presenta peligroso y parece que entonces será cuando corrijan de verdad los mercados USA que hasta ahora han estado muy moderados. Grecia ya está atrás suceda lo que suceda y EEUU está mucho peor que Europa, creo que no tardaremos en comprobarlo.

Decíamos hace poco más de una semana que los índices europeos estaban entre dos gaps y que ambos deberían ser cerrados, lo importante era saber en qué orden, pero que una estrategia sería esperar el cierre de uno para tomar posiciones de cara al cierre del otro. Finalmente primero se cubrió el inferior y después el otro. Ahora estamos en la misma situación, de nuevo entre dos gaps y de nuevo parece que los dos serán cubiertos. Es posible que vuelva a funcionar la misma estrategia. Estamos en niveles que deben ser ampliamente trillados hasta que llegue la nueva onda bajista.

El Ibex es el más corto en la corrección por el momento. Al igual que el Eurostock muestra una tendencia a la simetría aunque con la figura ligeramente inclinada al alza. Tan simétrica es por ahora la estructura que esta repitiendo con exactitud los movimientos del tramo alcista de la onda 4. Mostramos las paralelas que pueden conformar la figura. El cierre del gap inferior, coincide con la última paralela y el 50% de retroceso. Es un punto significativo.