Radar Market

Hoy tendremos todo tipo de noticias interesadas intentando manipular los mercados. Por lo pronto ya hemos oído que S&P podría rebajar de nuevo la deuda USA y que pone en vigilancia la triple A francesa. Lo que es absolutamente cierto es que el oro alcanza un nuevo máximo en 1.708.

Frenéticas reuniones en el día de ayer para evitar un colapso en los mercados. Trichet promete comprar deuda italiana y española para evitar el contagio (más aspirinas) y el G7 se ofrece a inyectar la liquidez que sea necesaria en los mercados en el día de hoy. Asia con caídas entre el 2 y el 4 por cien. Los futuros americanos vienen con descensos del 2,5%. Los futuros europeos salen un 2% a la baja. El Bund se deja algo más de una figura y el cambio euro-dolár con ligeros cambios favorables al euro. Contención pues. Posible finalización de la onda tres de tres (miren los recuentos en el comentario de ayer)

Sesión de finalización de impulso con máximos en la apertura y todo el día desarrollando la  primera parte de la corrección que debe seguir en próximas sesiones. Los periféricos que comenzaron fuertes han ido perdiendo gas y diferencial respecto al Dax y el Footsie que están en otra situación. El Bund ha rebotado en la base del canal con mucha fuerza. El euro  ha flojeado.

Wall street no puede por ahora con los máximos y parece que acabará corrigiendo a corto plazo, aunque posiblemente no ha dicho la última palabra.

Inquietud con el tema del techo de la deuda, son diez días los que quedan de plazo y lo están dramatizando al máximo, muy americano. Se esperan intensas negociaciones este fin de semana. Podría afectar a lo que suceda el lunes.

Ha acabado el impulso marcando bien las cinco ondas. El macd empieza a girar desde muy alto. Esperamos hasta saber si es una primera onda impulsiva o una A de rebote. Ahora toca corregir y vamos a ver hasta donde llega. El bund ha rebotado con fuerza en el canal y recupera más de una figura, tenemos pendiente un murciélago que puede indicar una corrección fuerte de las bolsas.

En vista de la importancia técnica, atendiendo al razonamiento que hemos hecho antes, señalamos que los puntos clave del triángulo son:

los 7 euros por abajo y los 8,50 euros por arriba, mientras no se rompa uno de esos puntos con claridad y durante varias sesiones seguiremos en tierra de nadie y sin conocer la tendencia a medio plazo.

He estado con Johan conversando a cerca de una cuestión técnica de gran relevancia. Se la explico.

Les adjunto dos gráficos semanales del Santander y un del Dow, todos de largo plazo.

Nuestra opinión es que estamos en un ciclo bajista que debe acabar viendo precios mucho más bajos que los actuales y bastante por debajo de los mínimos del 2.009. Sin embargo el camino hasta llegar ahí está siendo largo y tortuoso, y quizá pueda serlo aún más.

La clave de la situación la tiene el Santander, pero se puede extrapolar  a muchos otros valores e índices.

LLevamos casi dos años confeccionando un triángulo que es la llave maestra de lo que va a pasar. Es muy perfecto técnicamente y no acaba de definirse, aunque no puede tardar mucho en hacerlo. Hacia donde rompa ese triángulo indicará la tendencia a medio plazo. En el primer gráfico vemos la posibilidad de ruptura alcista, la proyección para dicho movimiento sería el máximo histórico o algo más. Esto podría avalarse por el techo en forma de murciélago que vimos en los máximos del 2.007.

El segundo gráfico muestra la posibilidad de ruptura bajista y la proyección es 2 euros.

Pocas veces he visto un momento tan crucial desde el punto de vista gráfico, las diferencias son sencillamente abismales.

Esta situación del Santander tiene su correlación con otros muchos índices como el Eurostock, que lleva dos años plano sobre el 2.800, las posibilidades son las mismas, o está el rebote acabado y rompe a la baja o sale al alza y confecciona otra onda como la del 2.009 que le llevaría al 3.800.

La pregunta es ¿y entonces los índices que están más arriba como harían el techo? Pues en forma de triángulo expandido, para ello les he subido el tercer gráfico que es del Dow en escala logarítmica y muestra las líneas que comprenderían la figura.

Nuestra postura es bajista, a largo plazo, somos técnicos y por ello sabemos que la corrección no está acabada y que tiene que ir muy abajo, pero precisamente porque somos técnicos nos vemos obligados a indicar que estas son las posibilidades que existen, que la alcista a medio plazo también es posible y que no cambiaría el planteamiento final.

Vigilamos pues el gráfico del Santander con lupa y no actuaremos hasta que la ruptura sea clara, no será la primera vez que un triángulo rompe en una dirección para tomar finalmente la contraria.

Ya no hay espacio para más movimiento lateral, los mercados se van a decidir muy pronto.

 

Muestra una situación contraria a la de las Bolsas. El gráfico se ha tornado bajista en el diario, mientras que en las bolsas se ha tornado alcista. Sin embargo en los horarios pasa lo contrario. Mientras las bolsas muestran elevada sobre compra el bund muestra elevada sobre venta. Ha llegado a la base del canal y a una primera proyección del murciélago. Si confecciona un suelo en esta zona podría rebotar con bastante fuerza lo que implicaría una corrección seria pero temporal para las bolsas.

El Ibex ha solapado ondas confirmando como ya decíamos que el movimiento bajista estaba acabado con una quinta onda fallida. He subido este gráfico de cuatro horas porque en él se aprecia con mayor claridad que, aunque los mínimos del día 12 no fueron superados, la estructura de cinco ondas se aprecia perfectamente. Vemos también como ahora ha iniciado un impulso que esta en su quinta onda. Cinco ondas en un primer impulso indican que no es el final del movimiento. Habrá corrección y será profunda posiblemente, la onda cuatro está en el 9.650 pero habrá posteriores movimientos al alza.

Por cierto ya tenemos otra vez al Eurostock en el eterno 2.800.

Era la única posición abierta , ha llegado a la base del canal y a la proyección aproximada del murciélago. La liquido para irme tranquilo de vacaciones . Es posible que haya más descensos en los próximos días.

Los representantes europeos se emplearon con más intensidad que otras veces, lo contrario  hubiera sido un desastre, se aprobaron una serie de medidas dilatorias y un reparto de cargas en el tema griego y se creó una cortafuegos para intentar evitar el contagio a otros países. Los mercados lo agradecieron y reaccionaron positivamente. La situación sigue siendo la misma pero se produjo una sensación de alivio.

Wall Street estuvo entonada y varios índices se acercaron a los máximos del 7 de julio, el panorama técnico ha pasado el momento de peligro y ha mejorado a corto plazo.

En Europa vimos subidas verticales que nos hacen pensar que el proceso bajista está acabado a corto plazo. Habrá que observar la evolución de los próximos días para saber que podemos esperar de este impulso alcista.

Es posible que la onda bajista se acabará el 18 de julio a pesar de que algunos índices, como el Ibex, no superarán los mínimos del día 12. El hecho de que unos índices hicieran mínimos y otros no, y la verticalidad de la subida posterior es típico de quintas ondas fallidas.

A corto plazo tenemos una primera onda alcista casi completa que podría terminar hoy, el estado de sobre compra horaria es muy alto, sin embargo en gráficos diarios vemos señales de giro al alza que podrían extenderse en el tiempo. Los mínimos de ayer, el 9.650 en el Ibex, son ahora un soporte en caso de que se produzca una corrección a este impulso alcista.

Muy importante ver el comportamiento de Wall Street por si consiguiera lanzar una última onda al alza que siempre hemos barajado.

El cariz bajista que ha tomado el gráfico diario del Bund indica que hay dinero saliendo de él hacia activos de mayor riesgo.

Los toros han salido al campo de batalla y han comprobado que los osos se habían retirado dejando un extraño caballo de madera.

Aprovecharé la calma relativa para tomarme unas vacaciones cortas a partir del lunes. La página seguirá actualizándose de la mano de Johan.