Radar Market

Tenemos un rebote en tres ondas que parece muy rápido para ser toda la onda cuatro. Posiblemente sea sólo su parte A, ahora estamos en la corrección a dicha onda que debería ser también en tres movimientos de los que sólo hemos visto uno. En vista del recorrido de este tramo el total puede llevarse gran parte de todo el recorrido al alza.

Se desvanece la posibilidad de hacer el arbitraje con el diferencial esperado, ha estado muy cerca pero le han faltado unos puntos, ya ha empezado a estrecharse, pero aún existe la posibilidad. Veremos que oportunidades nos da el mercado.

Tras el batido de cortos llega ahora el de largos, un cocktail que puede repetirse varias veces en una onda cuatro. Tenemos al Dax liderando las pérdidas con una caída del 2% y a la mayoría de las bolsas en negativo, sólo los periféricos mantienen las ganancias aunque no llegan a un tercio de lo que han llegado a ser. El pastel se deshincha.

El objetivo del HCH es como mínimo la zona 1.135-40. Este es el tramo seguro aunque puede ir mucho más abajo, lo veremos con el recuento de ondas. Los rebotes deben ser aprovechados para abrir cortos mientras no se alcance dicha zona. Ahora, hay que ser cuidadosos con el precio de entrada porque la sobre venta es alta y los rebotes pueden ser fuertes. Lo que haría sufrir a una posición tomada a la ligera aunque acabase dando sus beneficios.

Hemos tenido hoy un pullback hasta la anterior zona de soporte, ahora resistencia en 7. Por lo que es posible que los máximos del Ibex no vayan más allá de los que ya hemos visto, salvo que tire con fuerza Telefónica. Los triángulos están rotos con claridad, tanto el simétrico de largo plazo como el descendente de medio plazo. Los rebotes hasta la zona de 7 son oportunidades para abrir cortos.

Impresionante la onda tres del Dax, nada que envidiar a los índices periféricos. Ya hemos dicho muchas veces que aunque le cuesta cambiar el paso, cuando lo hace, lo hace con ganas. Tendremos que esperar al cierre para ver si la onda tres está también aquí acabada.

Diferencias del 2,20% o más entre Ibex y Eurosotock nos servirán para hacer el arbitraje. La rentabilidad anual del Ibex ronda el -10 y la del Eurostock el -15, ambos con mucho peso bancario y sus puntos normales de diferencial ronda el 2. Las circunstancias especiales de hoy lo llevan a ampliarse a 5. Puede ser que hoy se mantenga pero acabará estrechándose. Haremos 3 Eurostock al alza por cada Ibex a la baja. Esperamos el momento.

Mientras la poli financiera esté en el garito la situación va a estar controlada, lo que hará difícil la toma de posiciones seguras. Intentaremos hacer un arbitraje  entre Eurosotock e Ibex si las diferencias se hacen excesivas. De esa forma nos dará igual lo que suceda y apostaremos por que el diferencial entre ambos va a estrecharse. Es más arriesgado hacerlo con el Dax porque hay menos conexión.

La intervención del BCE ha conseguido que el Ibex saliera directamente al alza, lo más normal es que las ganancias se mantengan al cierre, aunque lo que está por ver es en que medida y si no llegará a ponerse en rojo durante la sesión. De ser así tendremos la onda tres de tres finalizada y desarrollaremos una cuatro que debe tener varias sesiones de duración entre el 8.450 y el punto máximo que alcance sin superar el 9.250 donde solaparía ondas. Posiblemente tendremos varios movimientos de ida y vuelta en la zona.

El Eurostock recupera todas las pérdidas de primera hora y llega a repetir el precio de cierre del viernes. Mínimo 2.321 máximo 2.378.

Se aplica con contundencia. La rentabilidad de los bonos español e italiano baja al 5,48 y 5,57 respectivamente. La prima de riesgo se desploma hasta 300 en el caso español.