Radar Market

SPX sin Globex, el cash index. Mismo perro, diferente collar. Aquí igualmente el RSI en maximos juntos con los precios el Viernes. Faltaría bajada en 4 y subida en 5. Visto que la supuesta onda 2 azul ha sido profunda y rápida, la onda 4 azul puede ser menos de 32% de la subida en la onda 3 y tardar dos días. Por alternancia y visto las noticias el Jueves y Viernes, no seria de extrañar.

Gráfico del SPX con el Globex en 120 minutos. los precios de hoy son irrelevantes. Toda la subida desde el B rojo no se dejan contar correctamente en 5 (sub)ondas. Un recuento valido es la de una onda extendida, que hará el movimiento en 9 (sub)ondas. Viendo el RSI, haciendo máximos conjuntamente con el máximo en precio el Viernes por la noche, da por casi seguro que falta una onda más a la alza. El ratio a/D del Viernes era el más alto de todo el tramo desde el B, 4,59. Pero sigue siendo mas baja que el ratio a/d en el final del la onda A roja. Si es una ABC que hemos visto, puede ser la onda D de un triángulo grande onda 4 o ya ha sido la onda 2 y toca correr por la puerta de emergencia. Una vez tocado el máximo de esta onda en proceso, la bajada desde allí revelará las verdaderas intenciones.

Hay cierta unanimidad en el mercado de las analistas y economistas que dan por seguro que el ECB va a subir los intereses el Jueves que viene. Mirando a los precios de energía y los commodities, especialmente los granos, no tiene mucha razón para hacerlo. El crudo esta ligeramente por encima de niveles de enero, los granos igualmente. Así, aunque en sus computos no lo tiene en cuenta no indican exactamente que vamos a tener una explosión arriba. Las cifras macros de Europa tampoco indican una situación sobre calentado.¿ Como reacciona la renta variable si el ECB deja los intereses como están ahora?. Aparte de la volatilidad en el primer momento de publicar, puede tener una reacción bastante bajista, bajo la excusa que si Trichet no sube el  interés  la situación estará peor que pensábamos. Si luego el Viernes en USA salen con un numero malo de empleo, tenemos el caldo hecho para una estampida que sería la onda 3 abajo y podemos estar más seguro que la tendencia general ha cambiado. A estas alturas no hay que descartar nada.

Aussie en 120 minutos. Puede que falta un nuevo máximo por encima del máximo del Viernes pasado. Pero por el momento el recuento es así. La bajada que llegó a un nuevo mínimo no es impulsiva y debería representar una onda -b- dentro la onda 2. Independiente si hará o no un nuevo máximo en los alrededores de 1,08 esta noche en Australia, la tendencia puede haber girado. Lo que marco como una onda 1(azul) también puede ser la onda A de una corrección que nos llevará a nuevos mínimos entre 1,00 y 1,02, Igualmente interesante.

Ambos a muy largo plazo. observamos que las correlaciones no son para siempre. Igual vemos que el SPX después 25 años retrocede un 61,8% y el Aussie retroceda 61,8% después más de 30 años, como mínimo asombroso.  Vemos también que la inestabilidad en renta variable va mano en mano con la inestabilidad en los cruces contra el dólar.

Mucho se habla de la correlación entre el Aussie y el SPX.(y a su vez entre el SPX y el USDCAD) Y evidentemente existe desde los mínimos de marzo 2009. pero les aviso de que las correlaciones no son fijas. El Aussie tiene posibilidad de haber hecho ya su máximo. Luego lo miramos en velas diarias a corto plazo.

El DAX futuro esta en un rango de 20 puntos desde la apertura con un volumen de nada. Ahora en la mitad del rango. El Viernes por la noche en el momento de máxima euforia toco los 7476, precio que no hemos visto hoy.

Standard & Poor en velas diarias. Dando una vuelta por la red el fin de semana este recuento es la favorita de todos los analistas. Tengo una duda razonable con este recuento. Normalmente en la formación de triángulos el volumen en la onda D aumenta en comparación con la onda anterior y esto NO es el caso aquí. Es justo lo contrario. Veremos como y cuando retrocede el precio. Si es en tres ondas hacía los 1300 para luego subir será un triángulo y van a por nuevos máximos. Si el precio cayera en picado con aumento de volumen preparense para una caída de más de 10%. Hacer un nuevo máximo con esta onda eliminará el recuento de triángulo y hemos visto toda la onda 5 o solamente la onda 1 de 5, que a estas alturas me parece una locura.

 

Gráfico del DAX futuro en horas. Recuento complicado. pero independiente donde ponemos el fin de la onda bajista, sea en el precio mínimo sea en el penúltimo mínimo como onda 5 fallida, la subida desde cualquier de los dos precios tiene un aspecto correctiva, posiblemente un ABC expanded flat. Ahora bien, toda esta onda supuestamente correctiva desde mínimos puede ser la onda A de una onda ABC que formará la onda 5 de un ED en el DAX. Significaría máximos nuevos marginales. Pero por el momento prefiero contar toda la subida como la onda 2 de corrección.

Aquí ambos indices a muy largo plazo. Observamos dos cosas; la correlaciones van y vienen, y para que el SPX después 29 años retrocede un 61,8% de su subida y el Aussie después 35 retrocede 61,8% de toda su bajada es, por decirlo en una manera, asombroso. La inestabilidad en la bolsa va mano en mano con la inestabilidad en las divisas. Apostar que las correlaciones son para siempre es absolutamente incorrecta.