Radar Market

Gráfico largo plazo de Apple, en escala semi logarítmica. Una bajada de 83% no sería otra cosa que la onda 4 de una onda alcista que empezó en los años ochenta. Las ondas 4 suelen volver a los mínimos de la onda 4 anterior de un nivel de onda más bajo,. En el caso de Apple, una bajada de 80%. En vez de decir que es imposible diría que es altamente probable. Eso si; una vez en $80, hay que comprar Apple, porque la onda 5 va a ser muy bonita. 

La onda quinta sigue alargándose. No podremos completar el recuento mientras no veamos una primera vela roja. La línea roja corresponde al canal alcista de rebote y pasa por el 128,50. La sobre compra horaria es ahora extrema, pero no hay señales de giro ni divergencias. La verticalidad del impulso nos indica que el giro llevará tiempo y que las bolsas no lo tendrán fácil para girar al alza.

 

El Dax empleo 16 sesiones en conformar una abc en zigzag. La corrección a este movimiento empezó el viernes y está en sus inicios. Es el único índice en Europa, junto con el Footsie que todavía no ha solapado ondas(línea roja) aunque está cerca de hacerlo. La corrección ha empezado con fuerza y se ha llevado el 40% de lo avanzado a las primeras de cambio. Por el momento tenemos tres impulsos a la baja y un murciélago en el techo que nos avisa que la onda de reacción a la corrección actual podría llevarle de nuevo a máximos para después volver a caer hasta los mínimos o algo más del mínimo que veamos en esta onda. Lo interesante vendrá a continuación, será ahí donde sepamos, si la subida está acabada o lanzará otro impulso al alza que entonces sería el último con bastante certeza. Los giros de tendencia son siempre complicados y hay mucha divergencia entre unos gráficos y otros. Habrá que tener un poco de paciencia hasta que todos cojan el paso.

Tres posibles recuento en el Euro, dos triángulos que dan precios más altos al euro, y uno bajista que prevé un desplome brutal en onda 3. RSI en 120 minutos sigue dando divergencia alcista. No es momento de entrar. Ha perdido unos 100 pips desde su cierre el Viernes. Visto lo que esta cayendo es bien poco; 5 de los miembros tienen más de 20% de posibilidad de quiebra. Cotizando en 1,4140 para una moneda que empezó con la idea de ir al par con el dólar puede reflejar dos cosas; o el dólar esta completamente roto o el euro esta completamente sobrevalorada. Por el momento mirar desde la tribuna.

El Ibex parece estar finalizando la onda tres de C. Ya está muy cerca de los mínimos anteriores por lo que podría llevarse todo lo avanzado e incluso algo más. La pérdida del soporte debería ser mínima en caso de haberla, si fuera contundente el recuento podría cambiar a impulsivo a pesar del comportamiento de los principales índices. Está muy flojo y da la sensación de que no podrá ir más allá de simples rebotes. Sigue fuera del triángulo y la situación técnica es muy delicada en gráfico diario.

Son muy diferentes los gráficos de unos índices a otros y repetimos una vez más que el índice español podría estar en tendencia bajista desde el 18 de febrero cuando alcanzo el 11.160.

 

Los inversores vuelven a refugiarse en la renta fija. El Bund alcanza una rentabilidad del 2,78, nuevo mínimo desde noviembre del 2.010. A pesar de haber superado los máximos del mes pasado, la estructura sigue siendo de rebote si bien ya no caben más avances, de lo contrario podría transformarse en impulsiva. Sobre compra alta pero sin señales de giro por el momento. El recuento sí parece completo a falta de saber si hemos visto el final de la última onda.

 

Mientras en Europa se cotiza claramente por debajo de los mínimos del Viernes, los futuros USA no dan señales de tener ganas seguir el pánico. El DAX esta buscando apoyo en los7335, máximos del 22 de junio. El SPX cotizaba el 22 de junio en 1293 y ahora esta en 1330, vamos 35 puntos de divergencia entre el DAX y SPX, casi nada.

El BCE se lo dice a las agencias de calificación, los partidos en el gobierno a la oposición, los presidentes de unos países a otros, las entidades financieras a sus bancos centrales.....dentro de nada estarán de nuevo prohibiendo las ventas a corto  Â¿Y las reglas?..¿qué reglas?

Wall Street aguantó mejor de lo esperado la primera andanada vendedora, pero el giro se produjo y las ventas vuelven hoy con más consciencia después de que los inversores se hayan dado cuenta  que las alzas se han acabado a corto plazo.

Europa se ha convertido en una cañería agujereada, tras taponar de cualquier forma el agujero griego, ya hay escapes por los lugares habituales y un nuevo frente de calado en Italia. Como en el 2.008 parece que el castillo de naipes está a punto de desmoronarse, entonces el dominó era de bancos, ahora de países, ciertamente vamos mejorando. Dejar la solución a los que crearon los problemas era suicida, pero se hizo, ahora empezamos a ver las consecuencias.

Los mercados comienzan el día a la baja, buscamos recuentos de onda y niveles Fibonacci para dar con el primer escalón. Las diferencias entre los mercados directores y los demás empiezan a ser abismales. Observamos la posibilidad de doble retroceso para los primeros.

Quiero dedicar un poco de tiempo  para analizar la situación, primero a nivel diaria, y luego entramos en el corto plazo.  en velas de 120 minutos. Abajo vemos los 4 indices USA. Tanto el SPX y el DOW pueden hacer un triángulo onda 4 y ahora empezarían la onda E. Pero el Russell y el Nasdaq NO pueden hacerlo, lo que debilita la posibilidad del escenario de triángulo. Hay que mirar a otro recuento que mantiene los indices en la misma linea y a su vez hay que mirar a los dos indices que han seguido el rumbo de USA, el DAX y a su manera el Footsie.

Para tener los cuatro indices en linea, debemos seguir el recuento que vemos a continuación. La onda 4 en los cuatro indices se ha producido en el mismo momento con la diferencia que el SPX y DOW han hecho la figura con una onda C truncado. Este recuento es lo más coherente y nos sitúa en la onda 5. En todos los indices ya ha cotizado por encima del máximo de la onda 3 anterior, así ha cumplido con su objetivo como onda 5. NO es necesario hacer un máximo por encima de la onda -b- en rojo, ¿Podemos decir que la onda 5 ha terminado?  Se puede hacer un recuento forzado. Incluso se puede hacer un recuento más forzado y decir que ha sido la onda 2 y el máximo de mayo ha sido el final de la onda 5. Pero lo más coherente es que en los anteriores mínimos del 16 de junio ha empezado la onda 5,

Ahora que nos hemos situado a nivel diario, pasamos a ver como se esta desarrollando la onda 5.  Ocurre una cosa muy extraña. Abajo van los gráficos de 6 indices, los USA , DAX y Footsie. Hasta el máximo de ayer a las 14:30 horas se han desarrollado como una onda ABC expanded flat. En todos los gráficos he dibujado un canal, que es una peculiaridad de un expanded flat. Conecta el punto de arranque de la onda A con el mínimo de la onda 4 de la C como parte baja del canal. Luego conectamos el máximo de la onda A con una linea paralela y nos da el final de la onda 5 de la C, donde efectivamente el mercado giro bruscamente.  

Si efectivamente los 6 mercados a la vez han dibujado el recuento como arriba esta expuesto, ocurre algo raro; ¿como puede empezar una onda 5, que es una onda impulsiva, empezar con un ABC expanded flat? Se espera 5 ondas en forma de 5-3-5-3-5. Solo tengo una explicación y si es la onda 5, solamente hemos visto la onda 1, y es la primera onda de un wegde en formación. Puede ocurrir que la onda 5 se forma en 3-3-3-3-3 y tendrá que solapar la onda 4 con la onda 1. Aún es muy temprano para reconocer un wegde, normalmente solo se puede estar seguro después ver el solapamiento entre la onda 4 y 1, casi ya al final de la onda. Pero visto el panorama global de los 6 mercados a nivel diario, nos sitúa en la onda 5. Y si es la onda 5, ha empezado con una onda en forma de ABC. ¿Ahora que? Según el recuento estamos en la onda 2, que normalmente retrocede un mínimo de 30% de toda la onda 1. Así es de esperar un par de días de movimiento lateral bajista, para luego ir arriba en onda 3. Según este recuento los objetivos en el SPX alrededor de 1400, en el DAX 7700. Seguimos el mercado muy de cerca para estar preparado al máximo.  La bajada del Viernes ocurrió con poco volumen en la sesión americana normal. Si había fuerte volumen en los futuros entre los 14:30 y 16:30 horas. Se puede pensar que muchísima gente se ha cubierto con futuros sin vender sus acciones. Por el momento hay que clasificar la bajada como corrección. Si el mercado esta haciendo lo que yo sospecho, tardaremos un par de semanas para alcanzar los máximos anuales. 

Gráfico del Dow semanal. Hay otros posibles recuentos más positivos, en los que faltaría una onda al alza. Este es el más bajista, pero posible sin lugar a dudas. En él la tendencia bajista estaría ya en marcha y se estaría conformando el hch del que dudamos por lo popular que es. Lo que si es cierto es que la vela que va a dejar está semana si acaba la tarde así es muy fea y de clara vuelta, así como que hay una divergencia bajista clarísima.

Sesión de giro en los mercados como adelantábamos ayer. Primera señal bajista y encendemos las alarmas de cara al final del rebote 2.009-2.011. Las próximas sesiones aclararán el panorama. Puede tardar días, semanas o dejarlo para la vuelta de vacaciones pero el rebote está agonizando ¿Un último coletazo al alza? Puede ser, lo veremos venir si lo hay.