Radar Market

Día negra en Europa, dando la culpa al pobre Presidente de Grecia, quien en un momento de suma patriotismo ha decido de llevar al voto popular de su pueblo la decisión de aceptar las duras reglas del juego puestos por el duo  Merkel Sarkozy. Nadie habla de la tremenda sobre compra que había en todos los mercados de renta variable. Nadie ya no habla del patético baile del EU la semana pasada. El mercado ha empezado una corrección de la locura basada en la, a mi entender falsa , esperanza dado por un par de políticos que no saben donde están pisando. ¿no lo sabían en el 2008, porque van a saberlo ahora? 

A nivel de recuento de ondas estamos en la zona de onda 4, sea pequeña de la 3, sea ya una onda 4 más grande. Por el tremendo gap a la baja es difícil de ver y hay recuentos para ambas posibilidades. Zona de incertidumbre y de bandazos,  que al final deben llevar a nuevos mínimos por debajo de la de hoy antes de ver una onda correctiva de más índole.

Aún es temprano para llegar a conclusiones sobre la intención del mercado. Necesitamos ver la corrección de esta onda impulsiva y luego ver la segunda parte. Recuerden el gráfico del SPX del Domingo; la figura a la izquierda es valida.

Veo ahora que el ISM salió mucho peor que pensado en USA. Esta noche pasó lo mismo con un dato comparable en China. Será que el rebote esta alimentado por la seguridad que Bernanke va a dar más pasta en algún nuevo intento de estimular la economía. Mañana hablará y sabemos lo que son los planes. El jueves toco el ECB, y hay esperanza que bajan los intereses para estimular la economía. Pues que preguntan a sus colegas de BOJ y FED cuanto ayuda esto en el mundo real, alí ya llevan años con interés zero, que en realidad es negativa si compensamos por la inflación.

Perder el soporte de los 1230 en fuera de horas es sumamente peligrosa. Podemos estar en la situación de crash. Claro esta, con Grecia fuera de combate, la quiebra de MFGlobal, no hay posibilidades de generar noticias positivas, así compradores no hay en un mercado que subió ya con pocos compradores.  habrá posiblemente rebotes, pero el daño que vemos es significativo. Cuidado con buscar los fondos del mercado, puede ser que estamos en la octava planta y hasta el sótano hay un buen tramo.

Habrán notado que Agustin no ha hecho el articulo de apertura. El estará ausente debido a razones familiares durante la semana. Seguimos actualizando la pagina igualmente. Podemos tener un poco de retraso en responder sus emails, disculpen las posibles molestias.

Un referendum a la Islandia. Esto ha decidido el Presidente de Grecia, después haber sido prisionero de Alemania y familia. Es un buen truco para mejorar su posición en la mesa de los negociaciones; primero negociar y luego decir que tienen que tener el visto bueno del jefe, en este caso el pueblo. Es un buen susto para los bancos que ya habían tragado voluntariamente un quite de 50%. Habrá a partir de hoy de todo menos bonito; acusaciones, amenazas, bancos llorando. Si habla el pueblo y mandan a ya saben donde las reglas  y lecciones del EU, habrá crisis en el EU. Si dicen que si que aceptan las reglas también habrá crisis en el EU.En este sentido no es de importancia lo que dice el pueblo, crisis habrá. Lo que si es muy importante es el hecho que el pueblo puede decir no. Esto si me da mucha esperanza que podemos llegar a una situación desde donde podemos empezar de hacer un base solida para una sociedad nueva y mejor construida que la actual.

 

El mercado ha girado en un punto peligroso, que puede tener mucha importancia, más que la gente se puede imaginar. Seguimos nuestro plan y actualizamos los posibles cambios que hay que aplicar en los diversos mercados. Hay un par de mercados que dan una oportunidad bonita en este momento.

La situación no ha mejorado durante la sesión Asiática si no ha empeorado con datos macroeconómicos que generan dudas sobre China. El daño en el precio de los indices es suficiente para tener como recuento  preferida que el giro se ha producido, tanto en USA como en Europa como en los mercados Forex.  Precios mínimos a que mirar en el caso que el giro es de corrección, nuestro recuento preferida, es el 50% de la subida desde el 4 de Octubre.

La apertura va a ser uno de panico, gap de 150/200 puntos en el DAX con el precio actual. Se ve que hay rumores que Grecia no acepta las condiciones del EU y hay dicho que prefieren ir a la quiebra, pero no me hagan mucho caso porque hay rumores de todos los colores. Claro esta que hay miedo y no esta nada arreglado. 

Hay un recuento, aparte de nuestro recuento correctiva muy bajista para la situación Europea y USA, que luego publicaré.

Los inversores han vuelto del fin de semana con la cabeza más fría, ni  el fin de mes, ni la reunión de la Fed, ni el posible recorte de tipos del BCE, ni la próxima reunión del G20, nada ha podido detener las ventas hoy. Las caídas están entre el 2 y el 3%. Lo peor es que los gráficos se deterioran solapando ondas en algunos casos, lo que unido a la debilidad del euro y a la fortaleza del Bund, pone en riesgo la continuidad alcista. Aun es posible un nuevo máximo en esta onda de rebote, pero las posibilidades de que haya terminado han aumentado considerablemente. Precaución porque los niveles alcanzados en indicadores diarios marcan una sobre compra como no se había visto en toda una década. Las circunstancias para un giro brusco a la baja no son las mejores pero los aspectos técnicos sí lo son. El S&P se mantiene por encima del 1.258 por lo que nada está decidido pero la muestra de debilidad dada por los mercados europeos no se puede negar. Mañana comprobaremos si es un simple bache o algo más serio, sino reaccionan de inmediato la continuidad alcista será muy difícil.

Los mercados vuelven a la normalidad. Tras el rally de octubre, un movimiento espectacular pero puramente técnico debido a la sobre venta y al pesimismo extremo, y rematado con la fuerte subida que se produjo tras la cumbre europea, los mercados entrarán en una etapa más sosegada de movimientos más cortos y mucha lateralidad.

El primer impulso del rebote, que va recorrer la mayor parte de tramo previsto para la totalidad de este, está a punto de finalizar. La corrección que comenzó el viernes continuará hoy para formar la onda cuatro, posteriormente veremos un nuevo máximo durante la semana que pondrá fin a esta impresionante onda alcista. Los niveles 1.305-20 del S&P son el punto de referencia. Lo normal sería esta estructura de cinco impulsos en la actual onda "c" pero siendo parte del primer tramo de rebote podría hacerlo en tres, en es caso el máximo ya estaría visto para esta onda. Se aclarará durante esta semana. Caer por debajo del 1.258 lo confirmaría.

El resto del año lo consumiremos entre una corrección posterior más profunda y una nueva recuperación para formar las ondas abc del rebote. Este proceso puede prolongarse hasta los primeros meses del año que viene. El mercado está siendo noble y dará oportunidades de venta repetidas a precios aceptables durante bastante tiempo, antes de que llegue la nueva onda bajista que, según los recuentos será las más destructiva del bear market.

Los mercados empiezan a hacer valoraciones más realistas de los resultados de la cumbre que lo único que aportó de novedoso fue una mayor determinación política, los inversores lo agradecieron pero esto es un arma de doble filio porque si en el futuro queda patente que las soluciones no avanzan, la confianza se resquebrajará con más intensidad, el voto de confianza podría ser retirado a la primera señal de alarma.

La proximidad del cierre del año creará un escenario confuso donde habrá que mezclar las dificultades económicas y las noticias negativas que vayan llegando con el esfuerzo de gestores y políticos por cerrar el ejercicio de forma aceptable. Ellos se lo guisan y ellos se lo comen, porque los inversores finales, los de a pie, no existen. Cuando el calendario lo permita el mercado nos enseñara su verdadero rostro.

Recuentos de más largo plazo en el SPX en días. el sentimiento alcista en apenas 3 semanas ha cambiado de hablar de doble dip y recesión a recibir informes de JPMorgan que auguran el nuevo bull market hacia los 1475/1500. suele pasar, la gente tiene poco memoria, el mercado tiene mucha. . Desde abrili 2010, incluso desde enero 2010 podemos llegar a la conclusión que el mercado se ha movido lateralmente, eso si con un pico fuerte arriba. Movimientos laterales es el cementerio de la bolsa, donde los sentimientos cambian como el día a la noche. Podemos hacer dos posibles recuentos aquí.; bearish y bullish. a la izquierda tenemos una corrección en zig zag desde 2009, luego una onda intermedia X y la segunda parte de la corrección es un triángulo. La función del triángulo no es otra que hacer tiempo y distribuir las acciones de los manos fuertes a los manos débiles sobre un largo periodo, lógico porque hay que vender mucho y esto no se hace en un par de semanas. la otra explicación es que el movimiento lateral ha sido la onda B en forma de triángulo y falta la onda C por completo, llegando por supuesto a nuevos máximos en dirección de 1500. Cada uno lo suyo, personalmente me inclino al recuento de la izquierda; la ultima trampa, el ultimo  intento a engañar al inversor de buena fe, que no ha perdido la esperanza en el circo de políticos, banqueros y tiburones que montan la ultima cena antes de desaparecer, que espero, para siempre. La subida en USA es en 3 ondas y tiene pinta de estar terminando en velas de horas su onda C. A partir de ahora entramos en el juego final. Para el trading perfecto,  

Mercados mixtos, con oscilaciones moderadas, la resaca de  la fiesta de ayer ha ofrecido una sesión sosegada que consolida los niveles alcanzados. Estamos a falta de una onda más al alza en el S&P para poner broche a un mes espectacular, sobre el 1.315 puede ser el punto, con un margen de diez puntos arriba o abajo. Completamos una cuarta vela semanal al alza de forma consecutiva, todas ellas  con amplio cuerpo. La sobre compra en gráficos diarios llega a extremos solo superados una vez en los últimos diez años y tres en los últimos treinta, nunca se sabe cuanto puede aguantar en tal estado pero es una señal de peligro.

La euforia de ayer se va esfumando poco a poco,  las grandes subidas se debieron más a cuestiones técnicas y a un marketing cuidado que a un empuje real del mercado. Los analistas empiezan a encontrar puntos oscuros, al fin y al cabo nada ha cambiado salvo que los políticos se han puesto un poco más serios. Ninguno de lo temas tratados está definitivamente resuelto ni las soluciones propuestas implican que se vayan a solucionar, de cualquier forma son temas menores aunque no lo parezca, los realmente preocupantes están por venir. Los gráficos dicen que no falta mucho para ello.