Radar Market

Sesión muy aburrida y de poco movimiento como era de esperar. Lo más positivo es que hemos conseguido publicar salvando los primeros escollos y que ya estamos en marcha aunque con limitaciones.

Mañana volveremos al mercado habitual y esta vez sí habrá movimientos de interés. Esperamos una semana de vaivenes. Los máximos y mínimos de la semana nos darán la clave para del desarrollo de la onda en curso, la más importante desde hace dos años. Será la que ponga broche a esta inmensa onda B, su altura y duración es lo que intentaremos averiguar.

45.000 futuros en todo el día hasta ahora y no han sido capaces de llegar a los 7476 , el máximo del Viernes. Tal vez en un spike en las horas nocturnos hoy, cuando ya no hay absolutamente nadie en el mercado. Mañana otro día.

SPX sin Globex, el cash index. Mismo perro, diferente collar. Aquí igualmente el RSI en maximos juntos con los precios el Viernes. Faltaría bajada en 4 y subida en 5. Visto que la supuesta onda 2 azul ha sido profunda y rápida, la onda 4 azul puede ser menos de 32% de la subida en la onda 3 y tardar dos días. Por alternancia y visto las noticias el Jueves y Viernes, no seria de extrañar.

Gráfico del SPX con el Globex en 120 minutos. los precios de hoy son irrelevantes. Toda la subida desde el B rojo no se dejan contar correctamente en 5 (sub)ondas. Un recuento valido es la de una onda extendida, que hará el movimiento en 9 (sub)ondas. Viendo el RSI, haciendo máximos conjuntamente con el máximo en precio el Viernes por la noche, da por casi seguro que falta una onda más a la alza. El ratio a/D del Viernes era el más alto de todo el tramo desde el B, 4,59. Pero sigue siendo mas baja que el ratio a/d en el final del la onda A roja. Si es una ABC que hemos visto, puede ser la onda D de un triángulo grande onda 4 o ya ha sido la onda 2 y toca correr por la puerta de emergencia. Una vez tocado el máximo de esta onda en proceso, la bajada desde allí revelará las verdaderas intenciones.

El primer gráfico compara el techo del 2.007 con la situación actual y nos indica que, quizá, podamos tener un nuevo máximo que sería el el movimiento final del rebote comenzado en el 2.009.

El de abajo indica que el rebote podría estar ya acabado con la formación de un hch considerable.

Lo normal es que se produzca la situación que menos inversores esperan y en el momento que nadie lo espera. A los mercados no les gusta que las mayorías le señalen el camino.

Estamos ante el momento clave, pero las fechas no parecen apropiadas, por lo que podríamos ver un mercado pesado y lateral. De cualquier forma no bajaremos la guardia, ese suele ser el momento en el que llega el golpe.

 

 

Hay cierta unanimidad en el mercado de las analistas y economistas que dan por seguro que el ECB va a subir los intereses el Jueves que viene. Mirando a los precios de energía y los commodities, especialmente los granos, no tiene mucha razón para hacerlo. El crudo esta ligeramente por encima de niveles de enero, los granos igualmente. Así, aunque en sus computos no lo tiene en cuenta no indican exactamente que vamos a tener una explosión arriba. Las cifras macros de Europa tampoco indican una situación sobre calentado.¿ Como reacciona la renta variable si el ECB deja los intereses como están ahora?. Aparte de la volatilidad en el primer momento de publicar, puede tener una reacción bastante bajista, bajo la excusa que si Trichet no sube el  interés  la situación estará peor que pensábamos. Si luego el Viernes en USA salen con un numero malo de empleo, tenemos el caldo hecho para una estampida que sería la onda 3 abajo y podemos estar más seguro que la tendencia general ha cambiado. A estas alturas no hay que descartar nada.

Aussie en 120 minutos. Puede que falta un nuevo máximo por encima del máximo del Viernes pasado. Pero por el momento el recuento es así. La bajada que llegó a un nuevo mínimo no es impulsiva y debería representar una onda -b- dentro la onda 2. Independiente si hará o no un nuevo máximo en los alrededores de 1,08 esta noche en Australia, la tendencia puede haber girado. Lo que marco como una onda 1(azul) también puede ser la onda A de una corrección que nos llevará a nuevos mínimos entre 1,00 y 1,02, Igualmente interesante.

Ambos a muy largo plazo. observamos que las correlaciones no son para siempre. Igual vemos que el SPX después 25 años retrocede un 61,8% y el Aussie retroceda 61,8% después más de 30 años, como mínimo asombroso.  Vemos también que la inestabilidad en renta variable va mano en mano con la inestabilidad en los cruces contra el dólar.

Mucho se habla de la correlación entre el Aussie y el SPX.(y a su vez entre el SPX y el USDCAD) Y evidentemente existe desde los mínimos de marzo 2009. pero les aviso de que las correlaciones no son fijas. El Aussie tiene posibilidad de haber hecho ya su máximo. Luego lo miramos en velas diarias a corto plazo.