Radar Market

El recuento situa el crudo en una onda C, pero el desarrollo es muy lento, cosa atípica en ondas C. Pendiente de ver si hay otros recuentos más probables.

Gráficos en días. Divergencia entre los dos. El recuento indica que habrá más subidas en ambos en el corto plazo. La plata puede ir a los 43, mientras el oro supuestamente esta haciendo otro serie de 5 ondas a la alza.

Futuros americanos con bajadas de 1% respecto a su cierre, el SPX en su eterno apoyo de su promedio de 200 en 30 minutos. Sigue el teatro  en Washington, provocando nerviosismo en el mercado.  Toda la discusión sobre el techo de crédito es para los políticos nada más que calentar  motores para las elecciones en 2012, están jugando con fuego y la gente ya no se fija en lo que realmente importa; ¿habrá quien sigue prestando a USA, y en caso que sí a que precio?.  Por el momento la incertidumbre provoca un nuevo máximo en el oro. Mercado Asiático con bajadas, también debido a un accidente de trenes de alta velocidad en China y más problemas de radiación en Japon

La combinación de incertidumbre con un volumen de negocio baja,  las vacaciones ya han empezado, garantiza una volatilidad intradía.

 

Sesión de finalización de impulso con máximos en la apertura y todo el día desarrollando la  primera parte de la corrección que debe seguir en próximas sesiones. Los periféricos que comenzaron fuertes han ido perdiendo gas y diferencial respecto al Dax y el Footsie que están en otra situación. El Bund ha rebotado en la base del canal con mucha fuerza. El euro  ha flojeado.

Wall street no puede por ahora con los máximos y parece que acabará corrigiendo a corto plazo, aunque posiblemente no ha dicho la última palabra.

Inquietud con el tema del techo de la deuda, son diez días los que quedan de plazo y lo están dramatizando al máximo, muy americano. Se esperan intensas negociaciones este fin de semana. Podría afectar a lo que suceda el lunes.

El DAX en horas. Sigue siendo una corrección hasta que el precio lo niega y subira fuera del canal azul. Toco esta mañana el gap a la baja que hay desde el 10 de julio. ¿intentará cerrarla por completo? Puede muy bien que si, pero luego habrá que ver que pasa. Ocurre una cosa en el DAX, que no se ve reflejado en los otros indices. El sector químico esta en un proceso de distribución desde ya bastante tiempo.

 

Ayer se quedaron a un puñado de ticks para hacer un nuevo máximo. Puede haber sido TODO o solamente una primera onda. La bajada que vendrá ahora revelará lo que hay. Las relaciones que normalmente solían dar pistas brillan en su ausencia; una subida enorme en el Bund y la bolsa no se inmuta es raro; igual de raro es la subida del Bund así; ¿no había un acuerdo super bueno para Grecia? Esto debería relajar al BUND, pues no es así.

Ha acabado el impulso marcando bien las cinco ondas. El macd empieza a girar desde muy alto. Esperamos hasta saber si es una primera onda impulsiva o una A de rebote. Ahora toca corregir y vamos a ver hasta donde llega. El bund ha rebotado con fuerza en el canal y recupera más de una figura, tenemos pendiente un murciélago que puede indicar una corrección fuerte de las bolsas.

En vista de la importancia técnica, atendiendo al razonamiento que hemos hecho antes, señalamos que los puntos clave del triángulo son:

los 7 euros por abajo y los 8,50 euros por arriba, mientras no se rompa uno de esos puntos con claridad y durante varias sesiones seguiremos en tierra de nadie y sin conocer la tendencia a medio plazo.

Visto que la bolsa no va a ninguna parte durante toda la mañana, me ha dado tiempo de pensar un poco en el euro/dólar y el dollarindex. Toda la euforia alrededor del rescate de Grecia ya esta en el precio del euro. Si esperamos más subidas, y el recuento del dollarindex indica que bajará más, lo cual hace subir el euro. Pero la subida NO será por fuerza del euro pero por debilidad del dólar.  Esto puede venir como resultado de la batalla entre los políticos en USA por el techo de crédito. Si esto pasa, significa incertidumbre en el mercado, lo cual en principio es mala para la renta variable allí.¿puede bajar la bolsa con el dólar bajando? Por supuesto que si: miren que paso en el mes pasado entre el día 2 y 8: euro 500 pips arriba y el spx bajando 50 puntos

He estado con Johan conversando a cerca de una cuestión técnica de gran relevancia. Se la explico.

Les adjunto dos gráficos semanales del Santander y un del Dow, todos de largo plazo.

Nuestra opinión es que estamos en un ciclo bajista que debe acabar viendo precios mucho más bajos que los actuales y bastante por debajo de los mínimos del 2.009. Sin embargo el camino hasta llegar ahí está siendo largo y tortuoso, y quizá pueda serlo aún más.

La clave de la situación la tiene el Santander, pero se puede extrapolar  a muchos otros valores e índices.

LLevamos casi dos años confeccionando un triángulo que es la llave maestra de lo que va a pasar. Es muy perfecto técnicamente y no acaba de definirse, aunque no puede tardar mucho en hacerlo. Hacia donde rompa ese triángulo indicará la tendencia a medio plazo. En el primer gráfico vemos la posibilidad de ruptura alcista, la proyección para dicho movimiento sería el máximo histórico o algo más. Esto podría avalarse por el techo en forma de murciélago que vimos en los máximos del 2.007.

El segundo gráfico muestra la posibilidad de ruptura bajista y la proyección es 2 euros.

Pocas veces he visto un momento tan crucial desde el punto de vista gráfico, las diferencias son sencillamente abismales.

Esta situación del Santander tiene su correlación con otros muchos índices como el Eurostock, que lleva dos años plano sobre el 2.800, las posibilidades son las mismas, o está el rebote acabado y rompe a la baja o sale al alza y confecciona otra onda como la del 2.009 que le llevaría al 3.800.

La pregunta es ¿y entonces los índices que están más arriba como harían el techo? Pues en forma de triángulo expandido, para ello les he subido el tercer gráfico que es del Dow en escala logarítmica y muestra las líneas que comprenderían la figura.

Nuestra postura es bajista, a largo plazo, somos técnicos y por ello sabemos que la corrección no está acabada y que tiene que ir muy abajo, pero precisamente porque somos técnicos nos vemos obligados a indicar que estas son las posibilidades que existen, que la alcista a medio plazo también es posible y que no cambiaría el planteamiento final.

Vigilamos pues el gráfico del Santander con lupa y no actuaremos hasta que la ruptura sea clara, no será la primera vez que un triángulo rompe en una dirección para tomar finalmente la contraria.

Ya no hay espacio para más movimiento lateral, los mercados se van a decidir muy pronto.