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Agustín López

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Dow Jones cuatro horas

por Agustín López
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Miércoles, 28 Marzo 2018 10:47 Categoría General público

El guión se va cumpliendo y tiene todo el aspecto de que puede llevarse a término en la forma y el timing esperados. Nunca se puede asegurar nada al 100% en Bolsa pero todas las piezas van encajando y apenas queda nada para verlas puestas. La profundidad del suelo puede ser un poco más arriba o abajo de lo señalado y el timing las dos sesiones que quedan de semana o las dos primeras de la próxima pero la disposición es perfecta. En Europa también empiezan a verse los niveles posibles de suelo. Lo esencial es el murciélago del Cac que ahora mismo esta a un 1% de su objetivo y que puede rebasarlo en algo, quizá otro 1% hasta el 4.950. En el Ibex todo parece apuntar al 9.250 y en el Dax al 11.650.

La sesión del lunes puede hacernos de comodín para igualar a Wall Street con Europa pues será fiesta aquí y no allí, de forma que Wall Street tendrá una sesión en solitario donde puede marcar suelo sin afectar a Europa y partir juntos y alineados del miércoles en adelante.

Nuestra intención es abrir largos cuando el Cac llegue al punto, en Eurostock. Para entonces los índices Europeos tendrán bajadas entre el 9 y el 10% anueles y nos dejará en una posición relativa muy favorable tal como va nuestra rentabilidad.

Lo haremos cuando ocurra independientemente de las fiestas para evitar complicaciones.

Si nuestras cuentas son las buenas la onda cuatro está cerca de su final y en los dos próximos trimestres debemos ver el tramo final del ciclo.

Siempre viene bien un poco de suerte y esperamos que no falte. Todo lo demás lo hemos hecho.

Dow Jones en cierres

por Agustín López
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Martes, 13 Marzo 2018 14:00 Categoría General público

Nos queda Wall Street para completar al puzzle y aquí tampoco hay uniformidad. Tenemos al Nasdaq en máximos históricos, superando el pico de tres, lo que no impide que sea una onda B, al S&P por encima del pico del primer rebote y al Dow por debajo de este. Situaciones muy diferentes pues pero con la misma estructura.

Lo que es igual para todos los índices es que el primer descenso se produjo en cinco ondas y que la recuperación posterior se ha hecho en tres tramos y superponiendo ondas, lo que es una formación correctiva, es decir estructura de onda B.

En el caso del Dow, gráfico que vemos, hemos teorizado con una onda c de B en cinco impulsos, aunque puede ser en tres. En este caso aún quedaría un tramo más al alza para finalizar. Después un tramo a la baja igual en tiempo y profundidad al primero es lo que se marca con el rectángulo a modo de referencia. Con una estructura así la corrección estaría acabada y lo haría para final de mes. Así sería totalmente ortodoxa, pero pocas veces es tan fácil. Consideramos esencial el timing en esta ocasión, la estructura tiene que estar hecha para el final del trimestre quizá con alguna sesión extra, pero no puede ir mucho más allá. Pasados los vencimientos el mercado tiene que decidirse.

No moveremos posición hasta que  veamos señales que nos confirmen el escenario.

Ethereum semanal

por Agustín López
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Miércoles, 21 Febrero 2018 17:39 Categoría General público

 

La intensa sobreventa que veíamos en el gráfico diario del bitcoin desapareció con la subida desde 6.000 hasta casi 12.000, su estructura gráfica es además de onda correctiva, es decir de rebote. Si a esto le unimos que el resto de criptomonedas se han comportado mucho peor y que, como vemos aquí, es ahora cuando el macd semanal de ethereum va a cortar a la baja desde un nivel elevadísimo, es muy posible que venga otra andanada bajista. Al igual que hablamos de un suelo claro cuando completó las cinco ondas bajistas, ahora es momento de quedarse al margen pues los vendedores pueden volver a la carga.

Apertura

por Agustín López
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Lunes, 12 Febrero 2018 10:59 Categoría General público

Muchas cosas que relatar hoy. La primera es que lean una y otra vez el artículo sobre la figura del murciélago que está el primero en la web en el apartado artículos, no es porque sea mía, es porque es la figura más útil de todas las que existen. No sé como después de 23 años que la creé no está en todos los manuales en un lugar destacado. Pero esa es otra historia.

Lo cierto es que vemos a inversores y analistas confusos como nunca, queriendo comprar unos días y vender otros, diciendo unos días que estamos en una corrección y otros que el mercado está girando a la baja. Es el estado que provoca el murciélago y todos tienen razón, es eso lo que anuncia, pero sabiendo como funciona se tiene la llave de donde se está, cuando hay que ponerse a la baja y cuando al alza, y además cual será el desenlace final. Todo un tesoro.

 

El viernes tuvimos una complicación técnica de cierta importancia, es algo que ya ha sucedido alguna vez y con lo que es difícil lidiar.

Cuando los mercados europeos estaban cerrados, habiéndolo hecho a un 2% de los objetivos, Wall Street se vino abajo llegando a la zona prevista ¿Qué ocurrió entonces? Pues que los futuros europeos se fueron a los puntos de proyección, el Dax alcanzó en 11.896, el Cac el 4.980 y el Ibex el 9.432. Los puntos que esperábamos. Entonces el mercado USA se empezó a girar y acabó con fuertes subidas y una poderosa vuelta en el día. Como resultas tenemos que los futuros llegaron a los objetivos y cumplieron las figuras y los índices reales no lo hicieron. Total que aún sabiendo perfectamente donde estamos y qué es lo que pasa, nos surge la duda de si hay que esperar que los índices desciendan hasta esos niveles o basta con que lo hayan hecho los futuros.

Hemos reflexionado durante el fin de semana y la conclusión que sacamos es que ya que no podíamos saberlo íbamos a ir a lo seguro y lo seguro es que todos los indicadores de plazos cortos están muy sobrevendidos y que Wall Street se dio la vuelta en el día, así que había que comprar aunque lejos de donde teníamos previsto y después ya veríamos la evolución. Por ello a las siete ya estábamos ante las pantallas para abrir largos. La primera intención ha sido hacer la compra en Eurostock pero al ver que no habría en nuestro precio y el Ibex, aún somnoliento, nos daba un precio que no esperábamos, hemos abierto la posición en él a 9.690.

Los futuros del S&P marcan subidas del 1% haciendo buena la vuelta en el día y las Bolsas europeas suben entre el 1,5% y el 2%. Pase lo que pase con el problema descrito tenemos por delante una subida al menos hasta la onda cuatro anterior, 12.650 en el Dax y 9.980 en el Ibex. Hay más factores a tener en cuenta que iremos describiendo.

Es una pena no haber cogido al Ibex en el 9.450 donde esperábamos, pero a veces las circunstancias pesan tanto que no se pueden hacer las cosas bien ni aún sabiendo lo que hay que hacer. Pero reaccionamos y seguimos adelante. Esto son muchas batallas y a pesar de la falta de suerte esta vez, superamos el 40% con el trading en tres años, mientras el Ibex muestra un -7% (cierre del viernes) en ese periodo y estamos a la altura del mejor índice que es el Nasdaq y todo ello sin contar cartera ni dividendos. Y lo que es más importante: sabemos siempre dónde estamos y adónde vamos.

El Bund baja 26 puntos, el euro está en los 1,227, el oro en los 1.323, la plata en los 16,4 y el crudo en los 60.

El bitcoin ya en los 8.758 después de marcar suelo claro en los 6.000.

Cac diario

por Agustín López
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Lunes, 05 Febrero 2018 15:15 Categoría General público

El Cac francés tambien deja abierta la posibilidad de una corrección profunda con este murciélago en formación que aún está sin confirmar pero bien plantado. Si rompe la línea clavicular el destino está claro, es el 5.000, proyección de la figura y onda cuatro anterior, todos los requisitos. Eso significa un 6% más de corrección pero además que luego volverá al alza y sobrepasará máximos.

Las espadas en todo lo alto y parece que no tardaremos mucho en comprobarlo teniendo zonas tan delimitadas aquí, el Dax y los bancos.

Dow Jones diario

por Agustín López
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Miércoles, 31 Enero 2018 11:50 Categoría General público

 

La posibilidad de que el Dow completase el pasado viernes la onda 3 de 5 es factible a la vista de que el precio había rebasado la parte alta del canal de aceleración y de que el macd ha cortado a la baja en el día de ayer desde un nivel de sobrecompra de los que hacen época.

Si se confirma a partir de hoy, mucho es lo que tiene que descargar, para lo que necesitará un descenso apreciable o mucho tiempo, quizá la mezcla de ambas cosas.

Si se confirma que es el final de onda 3, este tiene que ser el máximo que alcance el macd, luego tiene que descender lo suficiente como para que los máximos del precio con la onda quinta no sean acompañados por el indicador provocando la divergencia bajista que nos avisaría del techo. Mucha tarea correctiva por delante por tanto.

Dow Jones semanal

por Agustín López
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Miércoles, 24 Enero 2018 13:55 Categoría General público

Desde que Trump ganó las elecciones no hemos vuelto a ver una onda correctiva que merezca ese nombre. Calibrando el gráfico pensamos que aún queda por llegar una onda cuatro antes de que se produzca el último  impulso al alza que ponga techo a una tendencia que va a cumplir 107 meses, la segunda más larga de la historia si hemos calculado bien.

Todos los parámetros, se coja cual se coja, está en zona de excesos. En este gráfico semanal vemos el macd más alto registrado nunca y el precio rebasando por arriba el canal de aceleración, pero lo mismo se puede decir del gráfico mensual o trimestral.

Por el recuento que llevamos y las proyecciones que tenemos en los mercados europeos aún hay meses por delante, bastantes, para que el escenario esté completo, pero recuerden que los macd siempre vuelven a cero. No es difícil imaginar lo que tiene que pasar con los precios cuando esto suceda. Sólo queda disfrutar de ello mientras dure y prepararse para el momento del giro. Llevamos mucho tiempo sin abrir posiciones en USA, largos porque a estos niveles no los queremos de ninguna forma y cortos porque no nos ponemos contra una tendencia así hasta que no veamos señales de su agotamiento, pero lo haremos en su momento. Sólo hay que sentarse a esperar.

Euro/dólar diario y trimestral

por Agustín López
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Lunes, 15 Enero 2018 12:55 Categoría General público

Camino de los 1,23. Hay veticalidad y ruptura clara en el movimiento. La primera devirgencia bajista ha desaparecido, resta la que viene del máximo conseguido en agosto. Esta debilidad del dólar debe ser vigilada, por el momento no es alarmante pero dependerá de hasta donde llegue y cuales sean las causas reales que la están provocando.

Oro-dólar-criptodivisas, aquí está el juego hacia un nuevo sistema financiero.

Aquí vemos el gráfico trimestral donde las anteriores veces que se ha producido una situación técnica similar a la actual el movimiento ha sido rápido y continuado.

2.018

por Agustín López
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Martes, 02 Enero 2018 12:11 Categoría General público

2.018 se presenta como el último año de bonanza dentro del ciclo actual iniciado en el 2.009 para unos índices y en el 2.012 para otros. Estamos dentro del periodo de dilatación que nunca suele alargarse más de un año. Este periodo acaba en julio para los índices más rápidos, Wall Street, octubre para los más avanzados en Europa y en diciembre para el Ibex, que alcanzó su máximo de ciclo en ese mes del 2.007.

Esperamos un primer trimestre soso donde debe llegar la onda cuatro a Wall Street y un segundo trimestre bueno donde deben alcanzarse los primeros techos. Según los índices creemos que habrá techos de mercado a partir  del verano y que el año flojeará en su última parte abriendo el periodo correctivo que se agudizará en el 2.019 y especialmente en el 2.020.

Creemos que el dólar seguirá débil y que los nubarrones irán llegando  despacio a USA donde esperamos una año que vaya a menos con situaciones complicadas a nivel social y político. La Bolsa estadounidense es la que menos nos gusta y no vemos precios atractivos, retomaremos cortos aquí cuando tengamos señales.

En Europa vemos mejor ambiente y proyección, las bolsas tienen mayor recorrido, especialmente los países y sectores que se han quedado atrasados como es España y los bancos, aunque nos gusten ahora no les vemos un buen futuro a medio plazo. Mantenemos la proyección para el Ibex en 12.200 y la de los bancos en 172, con el BBVA en 8,75. Esas siguen siendo las proyecciones al día de hoy para encontrar techo.

2.018 puede ser el año en el que China empiece a alcanzar peso suficiente como para convertirse en la primera potencia del mundo en los próximos años en detrimento de USA y creemos que Rusia seguirá ganando protagonismo. Europa debe comportarse bien pero también perderá peso relativo dentro de la economía global.

En la renta fija los tipos se moverán al alza a medida que se acerque el final del QE previsto para septiembre. El Bund podría rondar el 0,7% de rentabilidad media este año.

Esperamos una año flojo para el dólar que será puesto en entredicho como moneda de referencia mundial. Por el contrario creemos que el oro se irá fortaleciendo y que puede estar en el comienzo de un nuevo movimiento alcista.

Tema esencial del año serán las criptodivisas donde debe tomar rumbo la explosión ocurrida el ejercicio pasado. Este año puede ser el ser o no ser para ellas, o se afianzan y piden sus sitio dentro de sistema o serán atacadas por el sistema oficial que intentará absorberlas, sustituirlas o destruirlas. Un tema complejo que dará mucho que hablar este año y que tendrá una gran repercusión en el futuro sistema monetario. Si su capitalización sigue creciendo pueden suponer un riesgo para la estabilidad económica. En el verano pueden alcanzar un punto caliente y peligroso.

Bitcoin

por Agustín López
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Miércoles, 24 Mayo 2017 11:50 Categoría General público

Decíamos en el primer gráfico que subimos del bitcoin que estaba formando una sopera, la formación técnica más alcista que existe, y que el desarrollo siguiente debería ser ponerse vertical y subir tan deprisa que la sopera inicial acabase convirtiéndose en un suelo plano. Aún no llega a tanto pero casi.

Estamos asistiendo a un viejo fenómeno con un producto nuevo. No hay referencias, cualquier nivel de proyección es ahora una entelequia. La historia demuestra que cuando sucede esto el precio va mucho más allá de lo que se hubiera podido imaginar y que acaba desatando una especulación irracional. Creemos que aún está muy lejos de esto.

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